Back
Back

شرح المخاطر المالية

تمثل المخاطر المالية إمكانية فقدان أموالك أو أصولك على الاستثمار، الصفقات التجارية، وما إلى ذلك. في الأسواق المالية، وخاصة سوق العملات المشفرة، وهي اهتمامها الأساسي، تشير المخاطر المالية إلى مقدار رأس المال الذي يمكنك خسارته عند التداول أو الاستثمار في العملات المشفرة. يمكن النظر إلى المخاطرة على أنها خطر افتراضي بفقدان أموالك، ومع ذلك، فهي ليست خطرا مضمونا. لا تعني المخاطر المالية خسارة محتملة فحسب، بل تشير أيضا إلى الأرباح المحتملة. بعبارة أخرى، هي سيف ذو حدين قد يعرض رأس المال للخطر أو يتسبب في زيادته.

من جهة ثانية، يمكن للمخاطر المالية الانتشار خارج الأسواق المالية إلى الاقتصاد العالمي. يمكن ملاحظتها داخل شركات مختلفة وتتسبب في تخلف عن تسديد الشركات، المصارف، الصناعات وحتى الحكومات. لقد رأينا هذا في الممارسة عندما أفلس بنك ليمان براذرز (Lehman Brothers bank) في عام 2008. كان هناك أيضا مخاطرة انهيار صناعة السيارات بسبب المديونية، ولكن كانت الحكومة قادرة على إنقاذها. علاوة على ذلك، في الماضي، فشلت دول مثل الأرجنتين، روسيا ولبنان في الوفاء بالتزامات ديونها وتخلفت عن السداد.

يمكن أن تكون المخاطر المالية فردية وجماعية. هناك أنواع عديدة من المخاطر المالية وسوف نغطي بعضها في هذه المقالة. بجانب ذلك، سنذكر بإيجاز كيف يمكنك الحد من المخاطر، وإن لم تكن قادرا على تجنبها تماما.

ما هي أنواع المخاطر المالية؟

نريد أن ينصب تركيزنا على المخاطر المالية، وليس على المخاطر التجارية أو غير التجارية. وهناك العديد من الفئات قد تندرج تحت هذا التعريف. ومع ذلك، في الممارسة، فإن الفئات الأكثر شيوعا هي مخاطر السوق، مخاطر الائتمان، مخاطر السيولة ومخاطر التشغيل. تحتوي تلك الفئات على بعض الفئات الفرعية داخلها، ولكن لن نتعمق فيها.

مخاطر السوق (Market risk)

تتعلق مخاطر السوق بالمخاطر التي تنشأ من حركات أسعار أداة مالية معينة: الأسهم، العملات المشفرة، السندات، السلع، وما إلى ذلك. هذا يعني أن تقلبات الأسعار في الأصول هي المخاطر المالية التي تعرض نفسك لها عند شراء أو بيع أصل معين. على سبيل المثال، أنت تحدد أن الإيثر (ether) في الاتجاه الصاعد، وبالتالي تقرر شراء زوج ETH/USD. ويوجد هناك عامل مخاطرة السوق، حيث يمكن أن يكون سعر الأداة مبالغا فيه، وقد يؤدي ضغط البيع الكبير من اللاعبين الكبار الذين يحافظون على أرباحهم إلى انخفاض الزوج.

يجب عليك إنشاء استراتيجية التداول من أجل الدفاع عن نفسك من مثل هذه الرياح المعاكسة للسوق. وهنا يأتي دور إدارة المخاطر. كقاعدة عامة، يجب ألا تخاطر بأكثر من 2% من رأس المال الخاص بك في أي عملية تداول معينة، أو في هذه الحالة، في تداولك على ETH/USD.

من ناحية أخرى، لا تتضمن مخاطر السوق تقلبات الأسعار فقط، والتي تتعامل مع مخاطر السوق المباشرة، ولكنها تتضمن أيضا مخاطر السوق غير المباشرة. وهذا يشمل على سبيل المثال لا الحصر أسعار فائدة، إفلاس شركة أو دولة، أحداث جيوسياسية واجتماعية سياسية، أخبار غير متوقعة وما إلى ذلك.

ارتبط الانهيار الأخير في الأسهم والعملات المشفرة بمخاطر السوق غير المباشرة. وقد تأثر هذا بشكل أساسي بقرار نظام الاحتياطي الفدرالي (Federal Reserve) بإلغاء برنامجه لشراء السندات. علاوة على ذلك، تسبب قلقهم بشأن ارتفاع التضخم في انتقال اللاعبين في السوق من الأصول ذات مخاطرة كبيرة بطبيعتها مثل الأسهم والعملات المشفرة، إلى الأصول التي تعتبر أكثر أمانا مثل السندات أو السلع.

مخاطر الائتمان (Credit risk)

تنسب مخاطر الائتمان إلى مخاطر فشل المدين في السداد للدائن. إذا اشتريت سندات حكومية لدولة من دول العالم الثالث تعاني من عبء ديون ثقيل وانكماش اقتصادي حاد، فأنت بذلك تعرض نفسك لمخاطر الائتمان. إذا تخلفت الدولة عن السداد، فسوف تتحقق المخاطر. تواجه المصارف مخاطر الائتمان المماثلة كل يوم على مستوى التجارة التجزئة ومستوى المؤسسات لأن يمكن للأفراد والشركات الخاصة التخلف عن سداد مدفوعاتها مما سيؤدي إلى مواجهة المصارف لمخاطر الائتمان.

يمكن أن يكون هذا الجانب من المخاطر المالية بالغ الأهمية لأن معظم الأزمات المالية في هذا القرن كما في هذا القرن، كما في القرن السابق، حدثت في المقام الأول بسبب مخاطر الائتمان السيادي. ومن المحتمل أن تظل كذلك طالما استمرت الدول في تراكم المزيد من الديون. إذا أصبحت العملية غير مستدامة، فقد ترى أن مخاطر الائتمان تتطور إلى مخاطر نظاميا عندما يصبح الانهيار المالي العالمي ممكنا.

مخاطر السيولة (Liquidity risk)

مخاطر السيولة هي قضية مهمة أخرى في الأسواق المالية. ويمكن ظهور مخاطر السيولة عندما لا يمكنك شراء أو بيع أصولك. كما يمكن أن تؤدي إلى إغلاق مركزك المفتوح دون التأثير على أسعار السوق. تصبح الأسواق غير السائلة مصدر قلق للمستثمرين الذين يحتاجون إلى تصفية مراكزهم بسرعة بسبب ظروف مختلفة غير متوقعة.

هناك قصة مفيدة عن المستثمر المبتدئ الذي كان متحمسا لشراء عصير التفاح في سوق السلع. كلما اشترى أكثر، ارتفع السعر، مما أدى في النهاية إلى قراره في البيع لجني أرباحه. ظلت طلباته للبيع شاغرة، وعندما اتصل بوسيطه ليسأل عن سبب عدم قيامه ببيع مركزه، سأل الوسيط: “لمن؟”. كانت سوق عصير التفاح غير سائل للغاية في ذلك الوقت، مع مشاركة عدد قليل جدا من المشترين والبائعين في المعاملات. وبالتالي، فإن مخاطر السيولة مخاطر حقيقية ويجب عليك التركيز على التداول والاستثمار في أسواق وأصول أكثر سيولة من أجل التخفيف من هذه المخاطر.

مخاطر التشغيل (Operational risk)

تشمل مخاطر التشغيل أو مخاطر العمليات جميع العوامل والمخاطر الداخلية التي تواجهها الشركة أثناء قيامها بأعمالها في الصناعة الخاصة بها يوميا. قد تظهر هذه المخاطر بسبب فشل قدرة الموظفين على اتباع إجراءات السلامة الداخلية، البروتوكول، الامتثال، وإلخ. هذه المشكلة ليست خارجية ولذلك لا يمكن ارتباطها بظروف السوق العامة.

بعض أمثلة على مخاطر التشغيل هي إدارة سيئة، تداول داخلي، أوليات تمت صياغتها بشكل غير صحيح، قلة إشراف، عدم صيانة أنظمة ومعدات، وأي خلل آخر على مستوى بشري داخل الشركة. وبالتالي، يجب علينا وضع هذه المخاطر في فئة مخاطر الأعمال.

أفكار ختامية

نظرا لأن الأسواق المالية لها مخاطر بطبيعتها، لا يمكننا تجنب المخاطر تماما. ومع ذلك، يمكننا التخفيف منها، ووضع استراتيجية إدارة المخاطر السليمة. أول خطوة لإدارة المخاطر الفعالة هي معرفة أنواع المخاطر التي سيواجهها المستثمر.

Essence of Crypto. Nothing else.

Latest lessons in your inbox every week.

logo-subsc

Don’t miss the new CEX.IO University content.

Subscribe to CEX.IO University updates, and receive our newsletter packed with useful guides and tips every week.