Em um ciclo de mercado financeiro, existem quatro fases principais:
1. Fase de acumulação, onde o preço de uma criptomoeda tenta atingir o fundo após uma tendência de baixa prolongada e entra em um processo de construção de base. Nesta fase, novos investidores substituem os antigos, que por sua vez substituem o medo e a depressão por esperança e otimismo. O preço geralmente se move dentro de uma faixa horizontal na fase de acumulação, que é uma grande oportunidade de lucro para os traders de curto prazo comprarem no suporte e venderem na resistência.
2. Tendência de alta, na qual os participantes do mercado compram agressivamente quando o preço da criptomoeda sai da zona de acumulação para cima. Nos estágios iniciais de uma tendência de alta, geralmente há um pequeno grupo de investidores comprando o ativo, ao qual se junta um grupo muito maior de participantes de varejo fracos nos estágios posteriores. O estágio inicial de uma tendência de alta tem aumentos de preços suaves e lineares com altos e baixos mais altos consistentes, mas a ação do preço fica feroz nos estágios finais com muitas bull traps e falhas de oscilação.
3. Topo do mercado, onde uma tendência de alta enfrenta forte resistência e o preço começa a atingir máximos mais baixos em vez de máximos mais altos, com o passar do tempo. Mãos fortes que ingressaram no mercado nos estágios iniciais de uma tendência de alta obtêm lucros nesta fase, devido à qual o volume de compras começa a diminuir
4. Tendência de baixa, em que há mais vendedores do que compradores. Isso reduz o preço da criptomoeda para níveis deprimidos não previstos pelos detentores de longo prazo. Uma tendência de baixa pode demorar muito mais do que o esperado. Uma tendência de baixa começa com alta volatilidade de preços, mas termina com baixa volatilidade porque apatia e desinteresse dominam os estágios finais de uma tendência de baixa.
Estágios em uma tendência de alta
Uma tendência de alta ou, alternativamente, um mercado em alta, geralmente começa no final de um período de acumulação. Como o famoso investidor Sir John Templeton diz, “as tendências de alta nascem no PESSIMISMO (que é a fase de acumulação), crescem no CEPTICISMO, amadurecem no OTIMISMO e morrem na EUPHORIA”. Nesse sentido, podemos sugerir que existem três estágios principais em uma tendência de alta (excluindo o estágio de acumulação), o que também é hipotetizado pela Teoria das Ondas de Elliott.
A Elliott Wave Theory é a ferramenta de análise técnica de referência usada por traders financeiros para identificar ciclos de mercado e prever diferentes tendências de mercado. De acordo com a Teoria das Ondas de Elliott, cada tendência de alta consiste em cinco estágios principais com três ondas de impulso para o lado positivo e duas ondas corretivas para o lado negativo. Os preços sobem durante as ondas 1, 3 e 5 de cada ciclo, enquanto cai/corrige durante as ondas 2 e 4.
Como exemplo, o preço do Bitcoin seguiu uma sequência perfeita de cinco ondas Elliott durante sua tendência de alta de 2015-2017.
Como você pode ver no gráfico acima, seguindo o mercado de baixa de 2014, o Bitcoin começou sua ascensão em janeiro de 2015 e subiu de US$ 180 por moeda para US$ 300 em julho de 2015, que constituiu a primeira onda. Na segunda onda, perdeu a maioria dos ganhos na primeira onda e voltou para US$ 200.
Depois, na terceira onda, que foi a maior em termos de duração e magnitude, o preço conseguiu atingir uma alta histórica de US$ 3.000. A sequência de cinco ondas foi concluída com a quinta onda, que chegou a US$ 20.000 em dezembro de 2017.
Vamos revisar em detalhes abaixo os diferentes estágios de uma tendência de alta usando ondas Elliott.
Onda 1
A primeira onda é imperceptível em seu início. A maior parte dessa primeira onda geralmente avança dentro da faixa horizontal da fase de acumulação porque a primeira onda começa quando as notícias fundamentais sobre uma criptomoeda são universalmente negativas, o que é consequência dos preços há muito deprimidos. Os participantes do mercado ainda estão desconfiados e temerosos neste estágio porque o preço não conseguiu sair da fase de acumulação por meses ou talvez anos.
Devido a isso, pequenas altas para o lado positivo geralmente são vendidas pesadamente porque ainda não há uma fé sólida no mercado para uma possível tendência de alta. No entanto, é importante notar que o volume começa a aumentar gradativamente durante a primeira onda, o que sugere que a fase de acumulação está chegando ao fim.
Na primeira onda, há muitos vendedores a descoberto, responsáveis por esses recuos pesados após pequenos aumentos de preços. Esse comportamento é natural, pois a maioria do mercado acredita que ainda está em uma tendência de baixa e espera outra queda logo após cada alta de preço.
Onda 2
As segundas ondas em uma tendência de alta são ondas corretivas onde o preço refaz. Como a primeira onda de impulso foi construída com base no ceticismo, as segundas ondas normalmente tiram a maior parte do avanço da onda um. À medida que a onda dois avança, os investidores estão totalmente convencidos de que o mercado em baixa vai ficar.
No entanto, o que eles deixam de ver é que o preço da criptomoeda ainda é maior que o preço de abertura da onda um. De acordo com a teoria das ondas de Elliott, a onda dois não pode retroceder além do preço inicial da onda um. Se o preço cair ainda mais, a onda dois será violada, o que sugere que a fase de acumulação provavelmente continuará com uma tendência de baixa, em vez de uma tendência de alta.
A atual tendência de alta do Bitcoin, que começou em dezembro de 2018, também segue uma sequência perfeita de ondas de Elliott até agora. O preço do Bitcoin perdeu a maioria dos ganhos da primeira onda, refazendo de US$ 14.000 em junho de 2019 para US$ 3.800 em março de 2020 (veja o gráfico abaixo).
O volume é fundamental para assistir durante a onda dois. Se o preço retroceder com volume em declínio ao longo desse período, isso pode sugerir que uma baixa mais alta será alcançada no final da onda dois em comparação com a onda um.
Divergências nos indicadores de momento ao longo da onda dois também podem indicar uma continuação na tendência de alta com uma nova onda de impulso (onda três). Por exemplo, se o índice de força relativa (RSI) ou a divergência de convergência da média móvel (MACD) atingir mínimos mais altos à medida que o preço retrai, isso é um sinal positivo de que a segunda onda se manterá e, eventualmente, iniciará a terceira onda de impulso.
Onda 3
As terceiras ondas são geralmente as maiores ondas de impulso em uma sequência de cinco ondas, durante a qual o preço aumenta mais. Há um aumento constante e linear no preço da criptomoeda e as retrações ficam menores, pois o mercado está totalmente convencido de uma tendência de alta nesta fase. Nesse sentido, as terceiras ondas são o estágio mais confortável para manter suas posições.
Notícias e desenvolvimentos positivos sobre a criptomoeda específica circulam cada vez mais na mídia e as interações nas mídias sociais disparam. Devido a isso, as terceiras ondas normalmente geram o maior volume de compra, razão pela qual geralmente são as maiores e mais extensas ondas em todo o ciclo de crescimento. Praticamente todas as criptomoedas participam de terceiras ondas.
O aumento do Bitcoin de US$ 3.800 após o crash do Covid em março de 2020 para US$ 65.000 em abril de 2021 pode ser contado como a terceira onda da tendência de alta em andamento. Durante esse período de um ano, fundamentos cada vez mais positivos sobre o Bitcoin entraram em cena, e a atividade de compra cresceu tremendamente em comparação com as ondas anteriores.
Como a onda três é geralmente a onda mais forte em uma sequência de Elliott de cinco ondas, ela geralmente incorpora outras sequências de cinco ondas, embora menores, dentro da onda, como as bonecas russas matryoshka. Isso sugere que as terceiras ondas também começam com um pouco de ceticismo após a retração na onda dois, que faria uma sub-onda, e então avançaria pela mesma sequência de Elliott do grande ciclo.
Isso também sugere que pode haver um número infinito de ciclos de sub-onda dentro de qualquer grande ciclo. Os ciclos de onda diferenciam-se em termos de seus períodos de tempo, sendo o maior o grande superciclo, e depois o superciclo, depois o ciclo intermediário, etc. O grande superciclo pode levar uma década, o superciclo pode levar alguns anos e graus de onda menores pode demorar uma hora ou menos.
Faz uma grande diferença identificar a terceira onda em um período de tempo alto, porque a terceira onda é normalmente quando você faz fortuna que muda sua vida.
Onda 4
A quarta onda ocorre quando muito interesse do varejo se junta ao mercado no final da terceira onda. O objetivo geral desta fase corretiva é afugentar os retardatários e as mãos fracas à medida que os primeiros e grandes investidores começam a obter lucros nesta fase.
As quartas ondas normalmente refazem menos do que as segundas ondas porque a fé no mercado é significativamente maior após um longo mercado em alta, enquanto havia muito medo e incerteza durante a segunda onda.
Investidores e traders estão inclinados a comprar quaisquer quedas que aconteçam durante este estágio. Devido a isso, pode haver grandes saltos ao longo do avanço da onda quatro, o que pode levar o preço tão alto, ou às vezes até mais alto que o preço máximo na onda três.
A onda quatro também é conhecida por durar significativamente mais do que a onda dois. Quaisquer criptomoedas atrasadas constroem seus topos durante essa onda e então começam a declinar com a onda. Existem muitas armadilhas “touro”, comícios fracassados e falhas de oscilação na quarta onda, que indicam fraquezas se formando no mercado à medida que nos aproximamos ao final de um ciclo de crescimento.
Onda 5
Embora a onda três seja geralmente a maior onda, também é possível que a quinta onda se torne a maior onda em um ciclo de crescimento. Isso pode acontecer especialmente em ativos mais especulativos, como criptomoedas, onde tudo se move em um hype repentino e de curta duração.
Na onda cinco, há notícias e desenvolvimentos ainda mais positivos dominando o mercado, mas, infelizmente, esse também é o estágio em que muitos investidores médios migram para o mercado com medo de perder. Devido a isso, a onda cinco constitui um estágio bastante perigoso na tendência de alta maior. Ainda há muito dinheiro a ser ganho na onda cinco, mas as marés podem virar contra você a qualquer momento, o que criaria as maiores perdas.
Um grande sinal de fraqueza se formando na onda cinco é o volume. Os volumes de negociação são geralmente menores na onda cinco do que na onda três. Outro sinal importante de fraqueza é que indicadores de momento como o RSI, RSI estocástico e MACD começam a ter grandes divergências em prazos maiores, como três diários, semanais ou mensais. Isso significa que os preços continuam atingindo novos máximos de todos os tempos todos os dias, enquanto os indicadores estão diminuindo nesses prazos altos.
No entanto, essas fraquezas não mudam o fato de que o preço continua explodindo para cima na onda cinco. Todos no mercado de criptomoedas estão lá para ganhar dinheiro, para que investidores e comerciantes não sejam desencorajados a participar da onda cinco.
Nos mercados financeiros, os retornos mais altos são obtidos nos níveis de risco mais altos (ou seja, fraquezas), portanto, com a criptomoeda, esse último estágio de tendência de alta pode muito bem ser o ponto em que você obtém os lucros mais altos e que mudam a vida. Como o famoso economista John Keynes disse uma vez, “os mercados podem permanecer irracionais por mais tempo do que você pode permanecer solvente”, deve ser cauteloso e flexível em seus julgamentos e nunca tentar cronometrar os mercados.
Você também deve proceder com cautela durante este último estágio do mercado altista, obtendo lucros à medida que o preço atinge novos máximos de todos os tempos. Historicamente, sabe-se que as quintas ondas quase sempre refazem todo o seu avanço durante a tendência de baixa que vem depois.
Alguns pensamentos finais
Uma tendência de alta geralmente consiste em cinco estágios diferentes – três movimentos de impulso para o lado positivo e dois movimentos corretivos para o lado negativo. O comprimento e a duração de cada movimento dependem do poder da tendência de alta geral, que é determinada pelo nível de expectativa e demanda do mercado.
Na sequência Elliott de cinco ondas acima, discutimos uma tendência de alta genérica de prazo alto. Por exemplo, a mudança do Bitcoin de sua baixa de 2015 de US$ 200 para US$ 20.000 em dezembro de 2017 é um grande ciclo perfeito de cinco ondas para o lado positivo, bem como seu aumento de US$ 3.000 em dezembro de 2018 para US$ 65.000 em maio de 2021.
Dependendo do tipo de trader que você é, seja de curto ou longo prazo, pode adaptar os diferentes estágios de uma tendência de alta ao seu período de interesse – pode ser semanal, diário ou mesmo horário, caso seja um comerciante diario.
