El riesgo financiero representa la posibilidad de perder el dinero o activos en inversiones, negocios, etc. En los mercados financieros, especialmente en el mercado de criptomonedas, que es nuestro principal interés, el riesgo financiero se traduciría en la cantidad del capital que podrías perder al hacer trading o invertir en criptomonedas. El riesgo puede ser visto como un peligro hipotético de perder tu dinero, sin embargo, no está garantizado. No sólo significa una pérdida potencial, sino que también se refiere a los beneficios potenciales. En otras palabras, es un arma de dos filos que puede poner en peligro tu capital o hacer que crezca.
Por otro lado, el riesgo financiero puede extenderse más allá de los mercados financieros y llegar a la economía mundial. Puede verse dentro de diferentes negocios y provocar el impago de empresas, bancos, industrias e incluso gobiernos. Lo vimos en la práctica cuando el banco Lehman Brothers quebró en 2008. También hubo riesgo de que la industria del automóvil se estrellara debido al endeudamiento, sin embargo, el gobierno pudo rescatarla. Además, en el pasado, países como Argentina, Rusia y Líbano no pudieron cumplir con sus obligaciones de deuda y entraron en impago.
El riesgo financiero puede ser tanto individual como colectivo. Hay más tipos de riesgos financieros, y los cubriremos en el artículo. Más adelante, vamos a mencionar brevemente cómo puedes limitarlos, aunque no puedas evitarlos del todo.
¿Qué tipos de riesgos financieros existen?
Queremos centrarnos en el riesgo financiero, y no en los riesgos empresariales o no empresariales. Hay bastantes categorías que pueden entrar en esta definición. Sin embargo, en la práctica, las categorías más comunes son el riesgo de mercado, el riesgo de crédito, el riesgo de liquidez y el riesgo operativo. Estas tienen algunas subcategorías dentro de ellas, pero no vamos a profundizar en ellas.
Riesgo de mercado
El riesgo de mercado se asocia a los riesgos que surgen de los movimientos de los precios de un determinado instrumento financiero: acciones, criptomonedas, bonos, materias primas, etc. Esto significa que las fluctuaciones de los precios de los activos son un riesgo de mercado al que te expones al comprar o vender un determinado activo. Por ejemplo, defines que el ether está en una tendencia alcista, y por lo tanto decides comprar el par ETH/USD. Hay un factor de riesgo de mercado involucrado, ya que el instrumento puede estar sobrevalorado, e incrementada, la presión de venta de los grandes jugadores que aseguran sus ganancias puede causar la caída del par.
Hay que crear una estrategia de trading para defenderse de estos vientos en contra del mercado. Ahí es donde entra en juego la gestión del riesgo. Como regla general, no deberías arriesgar más del 2% de tu capital en una operación determinada, en este caso, tu operación con ETH/USD.
Por otro lado, el riesgo de mercado implica no sólo las fluctuaciones de los precios, que tratan del riesgo de mercado directo, sino también el riesgo de mercado indirecto. Esto incluye, entre otros, los tipos de interés, la quiebra de una empresa o país, los acontecimientos geopolíticos y sociopolíticos, las noticias inesperadas, etc.
El colapso más reciente de las acciones y las criptomonedas estuvo relacionado con el riesgo indirecto del mercado. Esto se vio afectado principalmente por la decisión de la Reserva Federal de retirar su programa de compra de bonos. Además, su preocupación por el aumento de la inflación hizo que los agentes del mercado pasaran de activos intrínsecamente más arriesgados, como las acciones y las criptomonedas, a otros considerados más seguros, como los bonos o las materias primas.
Riesgo de crédito
El riesgo de crédito se atribuye al riesgo de que un deudor no pague al acreedor. Si se compran bonos del Estado de un país del tercer mundo que tiene una gran carga de deuda y sufre una grave recesión económica, se corre un riesgo de crédito. Si el país incumple, el riesgo se materializará. Los bancos se enfrentan a diario a riesgos de crédito similares a nivel minorista e institucional, ya que los particulares y las empresas pueden incumplir sus pagos, lo que hará que los bancos se enfrenten a un riesgo de crédito.
Este aspecto del riesgo financiero puede ser crítico, ya que la mayoría de las crisis financieras de este siglo, y del anterior, se produjeron principalmente debido a los riesgos del crédito soberano. Probablemente seguirá siendo así mientras los países sigan acumulando más deuda. Si el proceso se vuelve insostenible, es posible que el riesgo de crédito se convierta en un riesgo sistémico cuando sea posible un colapso financiero mundial.
Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez es otra cuestión crítica en los mercados financieros. Puede ocurrir cuando no puedes comprar o vender tus activos. También puede cerrar tu posición abierta sin afectar a los precios del mercado. Los mercados ilíquidos se convierten en un dolor de cabeza para los inversores que necesitan liquidar sus posiciones rápidamente debido a diversas circunstancias imprevistas.
Hay una historia edificante sobre cómo un inversor novato se entusiasmó con la compra de zumo de manzana en el mercado de materias primas. Cuanto más compraba, más subía el precio, por lo que finalmente decidió vender para asegurar sus beneficios. Sus órdenes seguían sin cumplirse, y cuando llamó a su bróker para preguntarle por qué no había vendido aún su posición, el bróker le preguntó: «¿A quién?». El mercado de zumo de manzana tenía muy poca liquidez en ese momento, con muy pocos compradores y vendedores participando en las transacciones. Por lo tanto, el riesgo de liquidez es real y deberías centrarte en operar e invertir en mercados y activos más líquidos para mitigar este riesgo.
Riesgo operativo
El riesgo operativo incluye todos los factores internos y los peligros que una empresa encuentra al realizar su actividad en su respectiva industria diariamente. Este riesgo puede surgir debido a la falta de capacidad de los empleados para seguir los procedimientos internos de seguridad, el protocolo, el cumplimiento, etc. El problema no es externo y no puede atribuirse a las condiciones generales del mercado.
Una mala gestión, el uso de información privilegiada en el trading, la formulación incorrecta de las prioridades, la falta de supervisión, la falta de mantenimiento de los sistemas y equipos, y cualquier otro mal funcionamiento a nivel humano dentro de la empresa podrían ser ejemplos de riesgo operativo. Por lo tanto, deberíamos incluir este riesgo en la categoría de riesgo empresarial.
Reflexiones finales
Como los mercados financieros son intrínsecamente arriesgados, no podemos evitar los riesgos por completo. Sin embargo, podemos mitigarlos y desarrollar una sólida estrategia de gestión del riesgo. Saber qué tipos de riesgos le esperan a un inversor es el primer paso para una gestión eficaz del riesgo.
