مستوى الهامش (Margin Level) مؤشر هام في التداول. يمثل مستوى الهامش النسبة بين رأس المال (Equity) والهامش المحجوز أو الهامش المستخدم (Used Margin) في حساب التداول. تسمح إدارة مستوى الهامش بالتخفيف من الخسائر المحتملة التي قد تصيب كل من المتداول والوسيط (الذي أقرض المال للمتداول).
يتم حساب مستوى الهامش على أنه رأس المال قسمة الهامش المحجوز في الحساب. بعبارة بسيطة، إنه نسبة بين قيمة الحساب (رأس المال) وأموال المتداول الموزعة في مراكز مفتوحة (الهامش المحجوز). كلما ارتفع مستوى الهامش، زادت الأموال المتاحة للمتداول لإجراء المزيد من الصفقات.
مستوى الهامش = رأس المال / الهامش المحجوز
يشير رأس المال إلى مقدار الرصيد في حساب التداول الذي يتم تعديله بالأرباح أو الخسائر العائمة (غير المحققة) التي غالبا ما تسمى FPL كاختصار.
رأس المال = رصيد + FPL
يشير الهامش المحجوز إلى مقدار أموال المتداول من الرصيد التي يتم تداولها في مراكز التداول (لضمانتها بشكل أساسي). يعتمد المبلغ على الرفع المالي المستخدم: كلما ارتفع الرفع المالي، انخفض مقدار الهامش المطلوب.
لنلق نظرة على مثال افتراضي:
لديك 1.000$ في رصيدك وتفتح المركز الذي يستخدم 800$ من هامشك.
في البداية، نظرا لأن ما زال ليس هناك أي أرباح أو خسائر، فإن تساوي الأرباح أو الخسائر العائمة (FPL) صفرا ورأس المال في حسابك يساوي رصيده:
رأس المال = 1.000$ + 0 = 1.000$
وبالتالي، مستوى الهامش هو 125%:
مستوى الهامش = 1.000$ / 800$ = 125%.
هذا يعني أن القيمة في الحساب (رأس المال) ستغطي مبلغ الضمان (الهامش المحجوز) الموضوع لدعم المراكز الحالية.
لنتخيل أن الأمور لا تسير في طريقك ويتكبد مركزك خسارة قدرها 500$. هذا يعني أنك إذا أغلقت مركزك الآن، فسوف ينخفض رأس مالك إلى 500$.
رأس المال = 1.000$ – 500$ = 500$
مستوى الهامش = 500$ / 800$ = 62,5%
في هذه الحالة، ليس لديك هامش كاف لفتح صفقات جديدة، وبالإضافة لذلك قد تقترب أيضا من تصفية محتملة لمركزك للتخفيف من المزيد من الخسائر. إذا استمر مركزك في الخسارة، فقد تخاطر بنفاد الأموال.
لمنع ذلك، يستخدم الوسطاء نداء الهامش (Margin Call). يشير نداء الهامش إلى حالة يقوم فيها الوسيط بإخطار المتداول بأن مستوى الهامش قد وصل إلى حد معين محدد مسبقا. يشير هذا الحد أو العتبة أنه قد يكون هناك خطر الحاجة إلى الإغلاق القسري لبعض أو كل مراكز المتداول.
من خلال نداء الهامش، ينبه الوسيط المتداول ببساطة إلى أن مستوى الهامش أقل من رقم معين. في هذه المرحلة، المتداول لديه بعض الخيارات وهي:
● عدم فعل أي شيء وقبول مخاطر التصفية غير الطوعية المحتملة (إذا انخفض مستوى الهامش أكثر)؛
● إضافة المزيد من الأموال للحساب وزيادة رأس المال وبالتالي زيادة مستوى الهامش؛
● إغلاق بعض المراكز، قبول بعض الخسائر، من أجل تحرير بعض الهامش، أي تقليل الهامش المحجوز.
عادة ما يحدد الوسطاء بعض مستويات نداء الهامش لتنبيه المتداول والسماح له بإجراء تعديلات قبل التصفية غير الطوعية. على سبيل المثال، هذه هي مستويات نداء الهامش من الوسيط CEX.IO Broker:
