ما هي سيولة سوق العملات المشفرة ومن هم صنّاع السوق والمستفيدين من السوق؟

تشير السيولة إلى مدى سهولة بيع أو شراء أصل ما دون الحاجة إلى التأثير إلى سعره بشكل كبير.

يتم تحديد سيولة الأصل من خلال أربعة عوامل:

1. عدد البائعين والمشترين النشطين في السوق،

2. حجم المعاملة،

3. حجم الطلبات المعلقة،

4. حجم الطلب المتوسط

بشكل عام، تشكل الأصول المالية أكثر الأسواق سيولة في العالم.

من ناحية أخرى، قد يكون السوق غير السائلة النموذجية هي سوق العقارات لأنك على الأرجح لا تستطيع بيع العقارات بالسهولة والسرعة التي تتداول بها الأسهم أو العملات المشفرة.

في عالم العملات المشفرة، تعتبر البيتكوين (Bitcoin) هي الأصول الأكثر سيولة.

ما الذي يجعل السوق سائلة؟

تعتبر سوق العملات المشفرة سائلة عندما يكون هناك دائما طرف مقابل للمتداول لتداول أصله بالسعر الحالي. على النقيض من ذلك، تعتبر سوق العملات المشفرة غير سائلة عندما تتطلب المتداول انتظار وصول الطرف المقابل وتنفيذ الطلب بسعر السوق الحالي.

وبهذا المعنى، فإن عددا كبيرا من المشاركين في السوق، جنبا إلى جنب مع حجم التداول الكبير، يزيد من احتمالية تنفيذ الطلبات على الفور بينما يقلل احتمالية أنه سيغير طلب واحد كبير سعر السوق بشكل جذري. هذا هو نتيجة السيولة المرتفعة.

كيف تؤثر السيولة على الربحية؟

عندما تقوم بتداول عملة مشفرة، فإن سيولتها تؤثر على ربحيتك بثلاث طرق:

1. السرعة (speed) التي يمكنك تنفيذ الطلبات بها بسعر السوق الحالي. هذا يحدد تكلفة الفرصة الخاصة بك.

2. الفارق السعري (price spread) الذي يجب عليك دفعه فوق سعر العرض الخاص لك أو تحت سعر الطلب الخاص بك. عندما تكون الأسواق أكثر سائلة، عادة ما يتقلص الفرق بين سعر العرض والطلب والعكس صحيح.

3. الانزلاق السعري (price slippage) الذي قد تواجهه عند تنفيذ طلبك، وهو الفرق بين سعر الطلب الخاص بك والسعر الفعلي المحقق في معاملتك.

يحدث الانزلاق السعري عندما يشكل الأصل سوقا غير سائلة – لا يكفي عمق الطلب المعاكس المعلق للحفاظ على الفرق الحالي بين سعر العرض والطلب.

في السوق عالية السيولة، ستكون الفروق والانزلاقات السعرية عند الحد الأدنى لأن التداول النشط للعملة المشفرة يساعد في تجنب تشوهات الأسعار.

ومع ذلك، السيولة العالية ليست ضمانا للتوازن المثالي للعرض والطلب بين المشترين والبائعين. خلال أوقات التقلبات الشديدة، قد لا تزال تواجه فروق وانزلاقات الأسعار في تداولاتك حتى مع الأصول ذات السيولة العالية.

ملخص

السيولة هي عامل رئيسي وخاصة في فئات الأصول الأكثر مضاربة مثل العملات المشفرة. يسمح لك تداول العملات ذات السيولة العالية بدخول المراكز التجارية والخروج منها بسهولة ودون تكبد تكاليف كبيرة.

إذا استمرت زيادة اعتماد العملات المشفرة في المستقبل، سيؤدي ذلك إلى زيادة سيولة أسواق العملات المشفرة نظرا لوجود عدد أكبر من المشاركين في السوق وحجم تداول أكبر.