الرفع المالي هو مفهوم مهم في التداول. في جوهره، يشير الرفع المالي إلى استخدام الأموال المقترضة لزيادة العائد المحتمل للاستثمار. بعبارة أخرى، وضع القليل من أموالك الخاصة ولكن كسب أرباح أكثر. يشير مصطلح “التداول بالهامش” (margin trading) في الأساس إلى استراتيجية تتضمن الرفع المالي نظرا لأنك تستخدم الهامش لإنشاء الرفع المالي.
عادة ما يتم تعبير الرفع المالي كنسبة بين مبلغ المال الذي تمتلكه بالفعل ومبلغ المال الذي يمكنك تداوله باستخدام الأموال المقترضة. على سبيل المثال، إذا كنت في حاجة إلى 100 USDT فقط في رصيدك لإجراء صفقة بالقيمة 1.000 USDT، فهذا يعني أنك تستخدم الرفع المالي بنسبة 1:10 أو 10 أضعاف (1.000 / 100).
إذا كنت تعرف نسبة الرفع المالي، فيمكنك العثور على متطلبات الهامش للصفقة بسهولة والعكس صحيح. على سبيل المثال، متطلبات الهامش بقيمة 2% هي نفسها كالرفع المالي 1:50 (100% / 2%). بالتالي، الرفع المالي له نوع من العلاقة العكسية بالهامش. “الرفع المالي” (leverage) و”الهامش” (margin) متشابهان ويشيران إلى نفس المفهوم ولكن من زاوية مختلفة قليلا.
دعونا نفحص آليات الرفع المالي. يوضح المثال الافتراضي أدناه كيف يعمل الرفع المالي: ماذا يحدث عندما يتحرك السعر في الاتجاه المرغوب وماذا يحدث إذا لا يتحرك في الاتجاه المرغوب.
مدخلات:
لنفترض أنك تعتقد أنه سيرتفع سعر البيتكوين ولك 1.000$ في رصيدك. نظرا لأنك تعتقد أن السعر يجب أن يرتفع، تريد فتح مركز طويل. سعر البيتكوين (BTC) هو 50.000$ وأنت تريد فتح المركز بقيمة 0,1 بيتكوين (5.000$). في هذه الحالة، يمكنك استخدام الرفع المالي بنسبة 1:5 أو 5x للحصول على مركزك بقيمة 5.000$. ويبقى 1.000$ من رصيدك مقفلا في المنصة كالضمان حتى أن تقرر وقف التداول.
السيناريو 1: سعر البيتكوين يصل إلى 55.000$
تقوم بإغلاق المركز بعائد 500$ ((55.000 – 50.000) * 0,1).
يتم إرجاع الأموال المقترضة إلى الوسيط. يتم إرجاع 1.000$ إليك أيضا. وبالتالي الآن لديك الآن 1.500$ (1.000 + 500) في رصيدك.
هذا هو عائد ضخم بنسبة 50% على استثمارك: 500$ / 1.000 = 50%!
إذا لم تكن قد استخدمت الرفع المالي بنسبة 1:5 في هذا السيناريو، فيمكنك شراء 0,02 BTC بمبلغ 1.000$. إذا وصل السعر إلى 55.000$، فستبيع 0,02 BTC التي تملكه مقابل 1.100$، وتحصل على ربح قدره 100$ (1.100 – 1.000). سيكون العائد على استثمارك 10% (100 / 1.000).
ليس من قبيل المصادفة أنه مع وجود الرفع المالي 1:5 وحركة السعر في اتجاهك، يكون العائد أعلى بخمس مرات من عدم وجود الرفع المالي.
السيناريو 2: ينخفض السعر إلى 45.000$
تقوم بإغلاق المركز بخسارة 500$ ((45.000 – 50.000) * 0,1).
لذلك ستغطي هذه الخسارة التي تبلغ 500$ بضمانك، والذي تم قفله قبل التداول. نتيجة عن ذلك، سيبقى لك 500$ فقط (1.000 – 500) في ضمانك، والذي يتم إرجاعه إليك. بعبارة أخرى، ينخفض ضمانك الأولي الذي بلغ 1.000$ بمقدار خسارتك التي تبلغ 500$.
لذا فإن عائدك السلبي على الاستثمار هو سالب 50% (500- / 1.000)!
إذا لم تكن قد استخدمت الرفع المالي، فقد يكون عائدك السلبي على الاستثمار أقل بخمس مرات كما في السيناريو الأول (50% / 5 = 10%).
مثلما يعمل الرفع المالي على تضخيم مكاسبك، عندما يتحرك السعر في اتجاه موات، فإنه يفعل الشيء نفسه مع خساراتك. إذا لا يتحرك السعر في الاتجاه الذي تريده، فإن خسائرك تكون أعلى بكثير مع الرفع المالي منها بدونها.
لاحظ أن المثال يوضح لك ما يحدث تحت السطح من أجل فهم أفضل للتداول بالهامش. في الممارسة، ستعكس أرباحك وخسائرك (FPL – الأرباح أو الخسائر العائمة) تحركات السعر حتى تتمكن من معرفة مقدار نمو أو تناقص رصيدك إذا قمت بإغلاق مركز.
