تعريف سوق الدب وأمثلة من العالم الحقيقي

مقدمة

عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في سوق الأسهم أو قطاع العملات المشفرة، فإن الشعار الشائع بين المستثمرين هو أنه يجب عليك محاولة “الشراء بالسعر المنخفض” و”البيع في السعر المرتفع”. في الواقع، يكاد يكون من المستحيل تحقيق هذا لأنه لا يمكن لأي متداول التنبؤ بالوقت المحدد الذي سيبدأ فيه هبوط السوق أو صعود السوق.

ربما يكون الضمان الوحيد هو أن السوق ستتحرك بشكل دوري في اتجاهات صاعدة (سوق الثور) واتجاهات هابطة (سوق الدب). في حين أن أسواق الدب أو الأسواق الهابطة قد تبدو مرعبة، إلا أنها غالبا ما تستمر لفترة أقصر من السوق.

إذن، ما الذي يجب أن يفعله المستثمرون خلال سوق الدب؟ قبل ذلك، دعونا نلقي نظرة على ماهية سوق الدب.

ما هي سوق الدب؟

يمكن وصف سوق الدب والمعروفة أيضا باسم السوق الهابطة (bear market) بأنها انخفاض مطول في أسعار العملات المشفرة. على وجه التحديد، يحدث هذا عندما تنخفض الأسعار بأكثر من 20% من أحدث ارتفاعها.

في حين أن 20% هي العتبة غالبا، عادة ما تنخفض أسواق الدب انخفاضا أكبر من ذلك بكثير. ومع ذلك، هذا لا يعني أن الأسعار دائما في اتجاه هابط. هناك أوقات ترتفع فيها الأسعار لفترة قصيرة، ولكن الاتجاه العام هو ينخفض.

فهم أسواق الدب

عادة ما تحدث سوق الدب قبل أو بعد أن يبدأ الاقتصاد في الانكماش أو يدخل في الركود.

عندما يرى المستثمرون انكماشا في الاقتصاد، فإنهم يتوقعون الانخفاض في أرباح العملات المشفرة كما يتوقعون انخفاض النشاط المرتبط بالعملات المشفرة. لذلك يدخل المستثمرين حالة الذعر ويسارعون للخروج من السوق. ويفعلون ذلك إما لمضاعفة استثماراتهم طويلة الأجل أو للاحتفاظ بالسيولة النقدية. وبسرعة، ينتج عن هذا تأثير متتالي حيث يندفع المزيد من المتداولين للخروج من عمليات التداول الخاصة بهم مما يؤدي إلى عمليات بيع مكثفة.

تؤدي هذه عمليات البيع إلى زيادة العرض وخفض الطلب، مما يتسبب في تشبع السوق وانخفاض أسعار العملات المشفرة.

غالبا ما تتميز السوق الهابطة بما يلي:

● زيادة التقلبات حيث تستمر الأسعار في الانخفاض والارتفاع مع ارتفاعات منخفضة

● الخوف بين المستثمرين من أي مخاطرة أو خسارة أموال.

● تبدأ ارتفاع مستوى البطالة مع قيام الشركات بتخفيض نفقاتها للحفاظ على هوامش أرباحها

● تنخفض ثقة المستهلكين، ويذهب المزيد من الناس إلى وضع الحفظ والادخار

● تبدأ الشركات في الكفاح من أجل الوصول إلى نقطة التعادل أو الخوض في منتجات وابتكارات جديدة

أمثلة من العالم الحقيقي لأسواق العملات المشفرة الهابطة

يتفق معظم مستثمرين في العملات المشفرة على المدة الطويل والمحللين التقنيين على أن عملة البيتكوين (Bitcoin) كانت في حالة الصعود الكبير أو ركض الثور (bull run) منذ بدايتها.

ومع ذلك، كان هناك العديد من الأسواق الهابطة للعملات المشفرة التي لا هوادة فيها والتي أدت إلى انخفاض أسعار البيتكوين (BTC) بأكثر من 80%. من ناحية أخرى، شهدت معظم العملات البديلة (Altcoins) انخفاضا بنسبة أكثر من 90%، وتم القضاء على بعضها.

أحدث سوق الدب هي سوق العملات المشفرة الهابطة في فترة 2021-2022. شهدت BTC انخفاضا بنسبة 45% من المستوى القياسي (all-time high) والذي بلغ 68.721$ في 18 نوفمبر 2021، إلى ما يصل إلى حوالي 34.000$ في 22 يناير 2022.

سوق البيتكوين الهابطة بعد السوق الصاعدة في سبتمبر 2021

قبل ذلك، عانت BTC أيضا من السوق الهابطة الوحشية بعد أن وصلت إلى حوالي 20.000$ في 17 ديسمبر 2017.

سوق البيتكوين الهابطة بعد السوق الصاعدة لعام 2017

تشمل أسواق الدب البارزة الأخرى في سوق الأسهم الكساد الكبير لعام 1929 (The Great Depression)، الاثنين الأسود لعام 1987 (Black Monday)، فقاعة الدوت-كوم أو فقاعة الإنترنت من عام 2000 إلى عام 2002 (Dot-com bubble)، والأزمة المالية من عام 2007 إلى عام 2009 (Financial Crisis). أثناء هذه الفترات، مؤشرات السوق مثل مؤشر ناسداك 100 (Nasdaq 100)، مؤشر ستاندارد آند بورز 500 أو إس آند بي 500 (S&P 500) ومؤشر داو جونز الصناعي أو دجيا (DJIA)، شهدت انخفاضات كبيرة في أسعارها.

كيف يمكنك الاستثمار خلال سوق الدب؟

يمكن أن تكون أسواق الدب أوقاتا مخيفة للمستثمرين بلا شك، ولا أحد يستمتع بمشاهدة انخفاض قيمة محافظهم الاستثمارية. ومع ذلك، هذا لا يعني أنه لا يمكنك الاستفادة من هذا الاتجاه الهابط. من المهم أن تتذكر أن السوق الهابطة هي مجرد جزء من الدورات الطبيعية لأي سوق.

إذا لم تكن مرتاحا بسبب انخفاض الأسعار، فإن إحدى الاستراتيجيات الأكثر مباشرة التي يمكنك تطبيقها هي البقاء مع النقود (cash) أو العملات المستقرة (stablecoins). وإذا كنت تتوقع ظهور سوق الثور أو السوق الصاعدة الجديدة لاحقا، يمكنك تحمل وتجاوز التقلبات وانخفاض الأسعار.

إذا كنت مستثمرا على المدى الطويل، فليس سوق الدب بالضرورة إشارة للبيع، بل قد تمثل فرصة لإضافة المزيد من العملات إلى محفظتك.

من ناحية أخرى، يجب على المتداولين النشطين جعل توسيط التكلفة بالدولار (dollar-cost averaging) صديقا لهم وشراء الانخفاض (buy the dip). في حين أن شراء الانخفاض يمكن أن يتم في عملية تداول واحدة، فإن ينطوي توسيط التكلفة بالدولار (DCA) على تقسيم رأس المال الخاص بك إلى عدة أجزاء صغيرة وإجراء عمليات التداول بمرور الوقت مع انخفاض الأسعار أكثر. الفكرة هي أنه إذا عادت الأسعار إلى أعلى مستوياتها، فسيحصل مشتري الانخفاض على أرباح كبيرة.

الاتجاه الآخر الذي قد يتخذه معظم المستثمرين هو فتح مراكز قصيرة (short positions). بهذه الطريقة، يمكن للمتداولين كسب الأرباح من الاتجاه الهابط عن طريق اقتراض الأصول المشفرة من الوسطاء بسعرها الحالي وبيعها. ولاحقا، عندما تنخفض الأسعار بسعر مخفض، يقومون بإعادة الأصل المشفر. يمكن إجراء هذا من خلال التداول اليومي، التداول المتأرجح أو تداول المراكز.

أفكار ختامية

والجدير بالذكر أن التداول خلال سوق الدب أو السوق الهابطة ينطوي على مخاطرة عالية. هذا هو سبب خروج معظم المتداولين الخبراء من مراكزهم وجني الأرباح قبل بداية سوق الدب. ومع ذلك، لا يزال بعض المتداولين المتقدمين يفضلون تداول هذا الاتجاه الهابط. على سبيل المثال، كانت سوق البيتكوين الهابطة في عام 2017 وأواخر عام 2021 بمثابة نقطة دخول جيدة لبعض المتداولين.

لذلك، بعد مناقشة ماهية سوق الدب، من الضروري أن تكون على اطلاع دائم بالخصائص المذكورة أعلاه للبقاء في صدارة السوق والتخطيط المسبق لاستراتيجية التداول الخاصة بك.