El nivel de margen es un indicador importante en el trading. Representa la relación entre el capital y el margen utilizado en una cuenta de operaciones. La gestión del nivel de margen permite mitigar las pérdidas potencialmente devastadoras tanto para el operador como para el bróker (que le ha prestado el dinero).
El nivel de margen se calcula como el capital dividido por el margen utilizado en una cuenta. En palabras sencillas, es una proporción entre el valor de la cuenta (capital) y los fondos del operador utilizados para abrir posiciones (margen utilizado). Cuanto mayor sea el nivel de margen, más fondos tendrá el operador para realizar más operaciones.
Nivel de Margen = Capital / Margen Utilizado
El capital es el importe del saldo de una cuenta de trading ajustado por las ganancias o pérdidas flotantes (no realizadas), a menudo llamado FPL (floating profits or losses) como acrónimo.
Capital = Saldo + FPL
El margen utilizado es la cantidad de fondos que el operador destina a las posiciones comerciales (esencialmente para garantizarlas). La cantidad depende del apalancamiento utilizado: cuanto mayor sea el apalancamiento, menor será la cantidad de margen necesario.
Veamos un ejemplo hipotético:
Tienes 1.000$ en tu saldo y abres una posición que utiliza 800$ de tu margen.
Al principio, dado que todavía no hay beneficios ni pérdidas, el FPL es igual a cero y el capital de tu cuenta es igual a tu saldo:
Capital = 1.000$ + 0 = 1.000$
Por lo tanto, el nivel de margen es del 125%:
Nivel de margen = 1.000$ / 800$ = 125%.
Significa que el valor en la cuenta (capital) cubrirá la cantidad de garantía (margen utilizado) colocada para respaldar las posiciones existentes.
Imaginemos que las cosas no salen como quieres y tu posición incurre en una pérdida de 500$. Eso significa que, si cerraras tu posición ahora mismo, tu capital bajaría a 500$.
Capital = 1.000$ – 500$ = 500$
Nivel de margen = 500$ / 800$ = 62,5%.
En este caso, no es que sólo no tengas suficiente margen para abrir nuevas operaciones, sino que también puedes estar cerca de una posible liquidación de tu posición para mitigar más pérdidas. Si tu posición sigue perdiendo, puedes correr el riesgo de quedarte sin fondos.
Para evitarlo, los brókers utilizan los ajustes de márgenes. Un ajuste de márgenes es una situación en la que un bróker notifica a un operador que el nivel de márgenes ha alcanzado un umbral determinado, previamente especificado. Este umbral indica que existe el peligro de tener que cerrar por la fuerza algunas o todas las posiciones del operador.
Con el ajuste de márgenes, el bróker simplemente avisa al operador de que el nivel de márgenes está por debajo de una cifra determinada. En ese momento, el operador tiene varias opciones:
● no hacer nada y aceptar el riesgo de una posible liquidación involuntaria (si el nivel de margen baja más);
● añadir más fondos a la cuenta y aumentar el capital y, por lo tanto, aumentar el nivel de margen;
● cerrar algunas de las posiciones, aceptando algunas pérdidas, para liberar algo de margen, es decir, disminuir el margen utilizado.
Los brókers suelen establecer unos niveles de ajuste de márgenes para alertar y permitir al trader hacer ajustes mucho antes de la liquidación involuntaria. Por ejemplo, aquí están los niveles de ajuste de márgenes del CEX.IO Bróker:
