L’anticipation du marché est l’une des composantes essentielles de l’investissement. Tu dois savoir comment identifier le moment où tu dois entrer et sortir de tes positions. Pour ce faire, tu dois comprendre dans quelle phase se trouve un actif donné, puis effectuer des transactions dans le sens de la tendance dominante. Il n’est pas toujours facile de comprendre les cycles dès le début. Cependant, c’est en forgeant qu’on devient forgeron, et tu peux utiliser des graphiques à long terme pour t’aider à déterminer si le marché est à la hausse ou à la baisse, en phase d’accumulation ou de distribution.
Quel que soit le marché financier que tu préfères, les actions, les matières premières, les monnaies ou, dans notre cas, les cryptomonnaies, ils passent tous par les mêmes étapes et ont quatre cycles principaux : accumulation, mark-up (tendance à la hausse), distribution et mark-down (tendance à la baisse).
Étant donné que les marchés ne se retournent généralement pas en un seul jour, tu disposes souvent de suffisamment de temps pour repérer comment un cycle évolue vers un autre. Tu ne seras peut-être pas capable de choisir les sommets ou les creux du marché, mais en t’exerçant, tu pourras mieux identifier un cycle particulier en cours et prendre des décisions pertinentes pour acheter, vendre ou conserver. Examinons de plus près chaque cycle et ses spécificités.
Source : TradingView
Accumulation – le moment où les investisseurs avisés continuent à acheter
Lorsque le cycle d’accumulation débute, le marché commence à toucher le fond. Bien qu’il soit dangereux d’acheter lorsque les prix baissent, les investisseurs avisés opèrent généralement en milliards de dollars américains et n’achètent pas la majeure partie de leurs positions en une seule fois. Non, ils accumulent progressivement leur ligne de positions pour ne pas provoquer de flambée des prix. Ainsi, ils commencent à acheter lorsque les prix continuent à baisser. Pourtant, leur présence haussière ralentit la chute.
À ce stade, le sentiment du marché est extrêmement baissier ; les médias ne donnent que des nouvelles négatives et répandent la peur d’une récession encore plus profonde et d’une baisse des prix, en faisant des prédictions scandaleuses selon lesquelles certains actifs pourraient tomber à zéro. Ils ont souvent déclaré que cela arriverait au bitcoin, ce qui n’est jamais arrivé et n’arrivera probablement jamais.
De nombreux investisseurs particuliers et certains investisseurs institutionnels ont déjà vendu tous leurs avoirs ou ont même vendu à découvert. Cependant, pour chaque vendeur déçu, il y a un investisseur intelligent qui voit le bon côté des choses et achète, car lorsque tout semble perdu, les prix sont les meilleurs pour l’accumulation, et c’est précisément ce que font les grandes baleines (whales) de la cryptomonnaie, elles achètent.
Tendance à la hausse – la hausse des prix commence
Le sentiment du marché commence à passer de baissier à légèrement haussier à ce stade. La baisse est terminée, et les prix commencent à monter en atteignant des sommets et des creux plus élevés, ce qui montre clairement que la tendance à la hausse est en cours. Cela attire une foule de spéculateurs, de suiveurs de tendance et de petits investisseurs qui veulent participer à la hausse. Ils commencent donc à acheter eux aussi.
Les médias commencent à diffuser des nouvelles plus positives sur les marchés, même si l’économie, en général, est toujours en phase de récession. Les novices du marché doivent se rappeler que l’économie et le secteur d’activité sont les derniers à connaître la reprise, car l’argent circule d’abord sur les marchés financiers, puis dans l’économie.
Comme les prix ne cessent d’augmenter, l’avidité de gagner plus et la peur d’être laissé pour compte dominent la phase. Certains traders achètent sur les baisses, d’autres sur les ruptures des sommets précédents, et ainsi le mouvement à la hausse commence à s’accélérer.
Lorsque la tendance à la hausse s’accélère, le sentiment du marché se transforme souvent en hystérie. Tout le monde achète, les creux sont mineurs, tandis que les sommets s’écrasent plus rapidement. C’est alors que les investisseurs avisés commencent à se débarrasser de leurs positions. Chaque nouveau sommet s’accompagne d’une pression de vente plus importante, les premiers investisseurs assurant leurs bénéfices. La progression ralentit, et les prix sont souvent quelque peu agités en raison de la pression à la vente exercée par les baleines du marché et les retardataires qui pensent qu’ils peuvent encore faire une bonne affaire.
Distribution – les baissiers prennent le contrôle du marché
C’est le moment où le sentiment passe de haussier à baissier, car les vendeurs commencent à dominer le marché. Pendant un certain temps, les prix peuvent fluctuer jusqu’à ce que le sommet soit enfin atteint. Étant donné que les sommets du marché se forment généralement plus rapidement que les creux, le retournement peut se produire en un mois, voire en quelques semaines.
Les traders peuvent attendre la confirmation d’un changement de marché qui peut se présenter sous la forme d’une configuration graphique technique, par exemple, un double ou triple sommet, une configuration tête-épaules, un triangle descendant, etc. Lorsque les tendances sont confirmées, la baisse peut être rapide et spectaculaire. Il faut savoir que les baissiers du marché peuvent détruire en un mois ce que les haussiers ont créé en trois. Ainsi, les tendances baissières se développent beaucoup plus rapidement et se terminent plus tôt.
Comme la baisse est souvent rapide, les investisseurs qui n’ont pas sécurisé leurs bénéfices plus tôt se retrouvent au seuil de rentabilité, voire à perte, et pensent qu’ils peuvent encore attendre que la situation s’améliore. À leur grande surprise et à leur grande déception, les prix continuent de chuter, et de nombreux investisseurs se retrouvent complètement perdus, s’efforçant de réduire leurs pertes. La peur et le désespoir dominent le marché et la pression baissière sur les prix incite de nombreux investisseurs à se retirer, parfois avec des pertes énormes.
Tendance à la baisse – capitulation totale et nouveau cycle d’accumulation
C’est le stade où les investisseurs avisés recommencent à accumuler leurs positions longues. C’est la période que l’on pourrait qualifier de « tout espoir perdu » pour la plupart des investisseurs qui s’accrochent encore à leurs positions longues dans le rouge. Incapables de subir des pertes plus importantes, ils fermeront probablement leurs positions juste avant que le marché ne touche le fond.
Et ainsi, le cycle complet des quatre étapes recommence. Ceux qui ont appris leur leçon rechercheront les signes de creux du marché, qui peuvent se présenter sous la forme de figures graphiques telles que le double-triple creux, la configuration tête-épaules inversée, le triangle ascendant, etc. Lorsque la tendance à la baisse glisse vers une phase d’accumulation, nous pouvons supposer que la tendance à la baisse est terminée et que la phase initiale d’une tendance à la hausse commence. Tout recommence.
Combien de temps durent les cycles des marchés financiers ?
Il n’existe pas de durée préétablie pour chaque phase ni pour l’ensemble du cycle. Cela dépend en grande partie de ta perception du cadre temporel dans lequel tu vas négocier. Les day traders peuvent voir le cycle complet se dérouler en quelques jours, tandis qu’un investisseur à long terme se concentrera sur un cadre temporel de deux ou trois ans pour une tendance à la hausse et d’un an pour une tendance à la baisse. Cependant, cette durée est approximative et peut changer d’une année à l’autre.
Points essentiels à retenir
Les marchés financiers, comme toute autre chose dans la vie, ont des cycles. Toute action entraîne une réaction. De même, tout ce qui monte finit par descendre et vice versa. Ainsi, les marchés auront toujours leurs tendances à la hausse qui comprendront les phases d’accumulation et de mark-up et les tendances à la baisse qui comprendront les phases de distribution et de mark-down. Les investisseurs avisés achèteront pendant la phase d’accumulation et tiendront jusqu’à ce que les prix commencent à stagner, formant des pics. Ensuite, lorsqu’ils remarqueront les premiers signes de la phase de distribution, ils prendront une position courte. Ils maintiendront leur position courte jusqu’à ce que les baissiers s’épuisent et ne verrouilleront leurs bénéfices qu’à ce moment-là. Ensuite, ils attendront le début de la phase d’accumulation. Et ainsi le jeu continue, si tout va bien, jusqu’à l’infini !
