O nível de margem é um indicador importante na negociação. Representa uma relação entre o Patrimônio e a Margem Usada em uma conta de negociação. O gerenciamento do nível de margem permite a mitigação de perdas potencialmente incapacitantes tanto para um trader quanto para um corretor (que emprestou dinheiro ao trader).
O nível de margem é calculado como o patrimônio líquido dividido pela margem usada em uma conta. Em palavras simples, é uma proporção entre o valor da conta (Equity) e os fundos do trader aplicados para abrir posições (Used Margin). Quanto maior o nível de margem, mais fundos estarão disponíveis para um trader fazer mais negócios.
Nível de Margem = Patrimônio Líquido / Margem Usada
O patrimônio líquido é o valor do Saldo em uma conta de negociação ajustado pelos lucros ou perdas flutuantes (não realizados), geralmente chamados de FPL como um acrônimo.
Patrimônio = Saldo + FPL
Margem usada é quanto dos fundos do trader fora do saldo foram para posições de negociação (essencialmente para colateralizá-las). O valor depende da alavancagem utilizada: quanto maior a alavancagem, menor a quantidade de Margem necessária.
Vejamos um exemplo hipotético:
Você tem $ 1.000 em seu saldo e abre uma posição que usa $ 800 de sua margem.
No início, como ainda não há lucros ou perdas, o FPL é igual a zero e o patrimônio da sua conta é igual ao seu saldo:
Patrimônio líquido = $ 1,000 + 0 = $ 1,000
Portanto, o Nível de Margem é de 125%:
Nível de margem = $ 1,000 / $ 800 = 125%.
Isso significa que o valor da conta (patrimônio líquido) cobrirá o valor da garantia (margem usada) colocada para suportar as posições existentes.
Vamos imaginar que as coisas não acontecem do seu jeito e sua posição incorre em uma perda de $500. Isso significa que, se fechasse sua posição agora, seu patrimônio cairia para $500.
Patrimônio líquido = $ 1,000 – $500 = $500
Nível de margem = $500/$800 = 62,5%.
Nesse caso, você não apenas tem margem suficiente para abrir novos negócios, mas também pode estar se aproximando de uma possível liquidação de sua posição para mitigar novas perdas. Se sua posição continuar perdendo, pode correr o risco de ficar sem fundos.
Para evitar isso, os corretores usam Chamadas de margem. Uma chamada de margem é uma situação em que um corretor notifica um trader que o nível de margem atingiu um determinado limite pré-especificado. Esse limite indica que pode haver o perigo de precisar fechar à força algumas ou todas as posições do trader.
Com o Margin Call, um corretor simplesmente alerta um trader que o nível de margem está abaixo de um número específico. Nesse ponto, um trader tem algumas opções:
● não fazer nada e aceitar o risco de uma possível liquidação involuntária (se o Nível de Margem cair ainda mais);
● adicionar mais fundos à sua conta e aumentar o patrimônio e, portanto, aumentar o Nível de Margem;
● fechar algumas posições, aceitando algumas perdas, para liberar alguma margem, ou seja, diminuir a Margem Usada.
Os corretores geralmente definem alguns níveis de Margin Call para alertar e permitir que o trader faça ajustes bem antes da liquidação involuntária. Por exemplo, aqui estão os níveis de chamada de margem do CEX.IO Broker:
