Seria errado considerar que tudo é lógico nos mercados financeiros. Pelo contrário, movimentos erráticos de preços são uma ocorrência diária e, quanto maior o impulso do preço, mais instável e imprevisível o mercado pode se tornar. Como todos os seres humanos, os investidores são propensos a decisões emocionais, e as emoções mais prevalentes nos mercados financeiros são o medo e a ganância.
Com os anos, os pesquisadores de mercado aprenderam a medir como essas duas emoções afetam os mercados e, assim, criaram o índice de medo e ganância. O escopo do post é analisar o que é e como funciona.
Qual é o índice de medo e ganância?
O índice de medo e ganância tenta medir o sentimento geral do mercado. Ajuda a determinar se um determinado mercado está supervalorizado ou subvalorizado. Quando a tendência é de alta, os investidores se tornam excessivamente otimistas e gananciosos, fazendo com que o preço suba ainda mais. Por outro lado, investidores céticos, má imprensa ou pressão regulatória causam tendências de baixa. Em tendências de baixa, o medo permeia o mercado, fazendo com que os investidores fechem suas posições com a esperança de vencer o mercado.
Esse comportamento errático pode levar a extremos quando os investidores jogam seu bom senso pela janela e começam a apostar no mercado. As oscilações colossais de preços nos topos e fundos do mercado refletirão isso. Em última análise, o índice de medo e ganância visa definir em que estado o mercado está em um determinado momento.
A CNNMoney desenvolveu o índice para estimar como as emoções predominantes de ganância e medo influenciam o comportamento do mercado de ações e seu estado. A Alternative.me introduziu e adaptou o índice para o mercado de criptomoedas.
Como funciona o índice de medo e ganância?
Fonte: Alternative.me
O índice de medo e ganância de criptografia tem um medidor que varia de 0 a 100. 0 significa medo extremo, enquanto 100 indica ganância excessiva. Tais leituras extremas nunca foram alcançadas ainda.
Se a pontuação estiver próxima de 0, significa que o medo domina o mercado, e os vendedores (ursos) o controlam, e os preços continuam caindo. A cor vermelha marca o índice de medo. Quanto mais próximo a pontuação chegar de 0, maior a possibilidade de uma correção ou até mesmo uma reversão de tendência de baixa para alta.
Uma pontuação mais próxima de 100 significa que a ganância domina o mercado e os compradores a controlam. Como resultado, os preços continuam subindo. Quanto mais próximo o score chegar de 100, maior a possibilidade de correção ou mesmo reversão de tendência. A pontuação está na cor verde.
Os níveis de medo e ganância diferem em sua intensidade. Uma pontuação entre 0 e 24 é considerada “medo extremo”. Uma pontuação de 25 a 49 indica que o “medo” domina o mercado. Uma pontuação de 50 significa que o mercado está em território neutro e não há viés. 51-74 indica que o mercado funciona com ‘ganância’, e as leituras de 75 a 100 referem-se à ‘ganância extrema’ dominando o mercado de criptomoedas.
Os blocos que compõem o índice de medo e ganância
O Alternate.me inclui cinco componentes em seu índice de medo e ganância. Os cinco são volatilidade, momento/volume do mercado, mídia social, domínio e tendências. Antes eram seis, mas as pesquisas (a sexta) estão pausadas no momento.
Volatilidade
A volatilidade compreende 25% dos dados do índice. A volatilidade atual é calculada com base nos rebaixamentos máximos do bitcoin e os contrasta com as médias de 30 e 90 dias. Um aumento nos altos volumes indica que o mercado está em estado de medo e invadido pelos vendedores.
Momento/volume do mercado
A dinâmica e o volume do mercado compreendem outros 25% dos dados do índice. Esses dois também são comparados com as médias de 30/90 dias. Quando os volumes de compra aumentam diariamente em um mercado dinâmico, isso pode significar que o mercado está extremamente otimista ou em estado de ganância.
Mídia social
A mídia social compreende 15% dos dados do índice. A empresa analisa minuciosamente as hashtags do Twitter conectadas às criptomoedas mais populares (embora elas sejam exibidas apenas para bitcoin no site) e, em seguida, calcula quantas interações dos usuários da plataforma eles obtêm com os temas e em quais intervalos de tempo. A interação elevada nos tópicos e o interesse crescente em moedas específicas equivalem a uma fase de mercado ganancioso.
Domínio
O domínio do mercado de criptomoedas compreende 10% dos dados do índice. Como o bitcoin se tornou um paraíso no mercado de criptomoedas, seu domínio mostra se o medo ou a ganância dominam. Quando o domínio do bitcoin cresce, isso mostra que o mercado está em estado de medo. Quando o domínio diminui, os investidores correm para várias altcoins, o que indica que o mercado está em estado de ganância.
Tendências
As tendências de dados do Google compreendem 10% dos dados do índice. A empresa usa tendências de dados, especialmente bitcoin, para avaliar o quanto o volume de pesquisa de termos específicos muda em um determinado período. O aumento em termos específicos pode mostrar tanto o medo quanto o mercado dominado pela ganância. Tudo depende do aspecto psicológico da busca. Um aumento na pesquisa da frase “manipulação do mercado de bitcoin” pode significar que o mercado está em estado de medo, enquanto um aumento na frase “comprar bitcoin” pode significar um mercado inspirado pela ganância.
Pode confiar no índice?
O índice de medo e ganância é uma ferramenta útil que pode adicionar ao seu arsenal de pesquisa. No entanto, não deve basear suas decisões de investimento em dados puramente derivados do índice. Inclua análises fundamentais e técnicas para tomar uma decisão mais informada.
Da mesma forma, o índice não deve ser usado como uma ferramenta de previsão, mas sim como uma avaliação que você deve complementar com outras ferramentas e indicadores técnicos e fundamentais.
