O risco financeiro representa a possibilidade de perder seu dinheiro ou ativos em investimentos, negócios, etc. Nos mercados financeiros, especialmente no mercado de criptomoedas, que é nosso principal interesse, o risco financeiro se traduziria em quanto de seu capital você poderia perder ao negociar ou investir em criptomoedas. O risco pode ser visto como um perigo hipotético de perder seu dinheiro, porém, não garantido. Isso não significa apenas uma perda potencial, mas também se referirá a lucros potenciais. Em outras palavras, é uma faca de dois gumes que pode colocar em risco seu capital ou fazê-lo crescer.
Por outro lado, o risco financeiro pode se espalhar além dos mercados financeiros para a economia global. Pode ser visto em diferentes negócios e causar inadimplência em empresas, bancos, indústrias e até mesmo governos. Vimos isso na prática quando o banco Lehman Brothers faliu em 2008. Havia também o risco de a indústria automobilística quebrar por causa do endividamento, mas o governo conseguiu salvá-la. Além disso, no passado, países como Argentina, Rússia e Líbano não cumpriram suas obrigações de dívida e entraram em default.
O risco financeiro pode ser individual e coletivo. Existem mais tipos de riscos financeiros, e os abordaremos no artigo. Mais adiante, vamos mencionar brevemente como você pode limitá-los, embora não seja capaz de evitá-los completamente.
Que tipos de riscos financeiros existem?
Queremos que nosso foco seja no risco financeiro, e não nos riscos comerciais ou não comerciais. Existem algumas categorias que podem se enquadrar nessa definição. No entanto, na prática, as categorias mais comuns são risco de mercado, risco de crédito, risco de liquidez e risco operacional. Esses têm algumas subcategorias dentro deles, no entanto, não vamos entrar em detalhes sobre eles.
Risco de mercado
O risco de mercado está associado a riscos que surgem de movimentos de preços de um determinado instrumento financeiro: ações, criptomoedas, títulos, commodities, etc. Isso significa que as flutuações de preços nos ativos são um risco de mercado ao qual você se expõe ao comprar ou vender um determinado ativo. Por exemplo, você define que o ether está em tendência de alta e, portanto, decide comprar o par ETH/USD. Há um fator de risco de mercado envolvido, pois o instrumento pode ser supervalorizado e aumentado, a pressão de venda de grandes jogadores que bloqueiam seus lucros pode fazer com que o par caia.
Você precisa criar uma estratégia de negociação para se defender desses ventos contrários do mercado. É aí que entra a gestão de risco. Como regra geral, você não deve arriscar mais de 2% de seu patrimônio em qualquer negociação, neste caso, sua negociação ETH/USD.
Por outro lado, o risco de mercado envolve não apenas as flutuações de preços, que lidam com o risco de mercado direto, mas também o risco de mercado indireto. Isso inclui, mas não se limita a, taxas de juros, falência de uma empresa ou país, eventos geopolíticos e sociopolíticos, notícias inesperadas, etc.
O colapso mais recente em ações e criptomoedas estava ligado ao risco de mercado indirecional. Isso foi afetado principalmente pela decisão do Banco da Reserva Federal de encerrar seu programa de compra de títulos. Além disso, sua preocupação com o aumento da inflação fez com que os participantes do mercado passassem de ativos inerentemente mais arriscados, como ações e criptomoedas, para aqueles considerados mais seguros, como títulos ou mercadorias.
Risco de crédito
O risco de crédito é atribuído ao risco de um devedor não pagar ao credor. Se você comprar títulos do governo de um país do terceiro mundo que está enfrentando um pesado fardo de dívidas e passando por uma grave crise econômica, você está correndo um risco de crédito. Se o país entrar em default, o risco se materializará. Os bancos enfrentam riscos de crédito semelhantes todos os dias nos níveis de varejo e institucional, uma vez que indivíduos e empresas podem inadimplir em seus pagamentos, o que fará com que os bancos enfrentem um risco de crédito.
Este aspecto do risco financeiro pode ser crítico como a maioria das crises financeiras neste, e no século anterior ocorreu principalmente devido aos riscos de crédito soberano. Provavelmente permanecerá assim enquanto os países continuarem acumulando mais dívidas. Se o processo se tornar insustentável, poderá ver o risco de crédito se transformar em um risco sistêmico quando um colapso financeiro global se tornar possível.
Risco de liquidez
O risco de liquidez é outra questão crítica nos mercados financeiros. Pode ocorrer quando você não pode comprar ou vender seus ativos. Também pode fechar sua posição aberta sem afetar os preços de mercado. Os mercados ilíquidos tornam-se uma dor de cabeça para os investidores que precisam liquidar suas posições rapidamente devido a vários imprevistos.
Há uma história edificante de como um investidor novato estava animado para comprar suco de maçã no mercado de commodities. Quanto mais ele comprava, mais o preço subia, o que levou a que, eventualmente, ele decidisse vender para garantir seus lucros. Seus pedidos não foram atendidos e, quando ele ligou para seu corretor para perguntar por que ainda não havia vendido sua posição, o corretor perguntou: “Para quem?” O mercado de suco de maçã era muito ilíquido na época, com pouquíssimos compradores e vendedores participando das transações. Assim, o risco de liquidez é real e você deve se concentrar em negociar e investir em mercados e ativos mais líquidos para mitigar esse risco.
Risco operacional
O risco operacional inclui todos os fatores e perigos internos que uma empresa encontra ao fazer seus negócios em seu respectivo setor diariamente. Este risco pode surgir devido à incapacidade dos funcionários em seguir os procedimentos internos de segurança, protocolo, conformidade, etc. O problema não é externo e não pode ser atribuído às condições gerais do mercado.
Má gestão, uso de informações privilegiadas, prioridades formuladas incorretamente, falta de supervisão, falha na manutenção de sistemas e equipamentos e qualquer outro mau funcionamento em nível humano dentro da empresa podem ser exemplos de risco operacional. Assim, devemos colocar esse risco na categoria de risco do negócio.
Considerações finais
Como os mercados financeiros são inerentemente arriscados, não podemos evitar os riscos por completo. No entanto, podemos mitigá-los e desenvolver uma estratégia sólida de gerenciamento de risco. Saber que tipos de riscos aguardam um investidor é o primeiro passo para uma gestão de risco eficaz.
