Liquidez significa a facilidade com que pode vender ou comprar um ativo sem ter que impactar significativamente seu preço.
A liquidez de um ativo é determinada por três fatores:
1. Número de compradores e vendedores ativos em seu mercado,
2. Volume de transações,
3. Volume de pedidos pendentes,
4. Tamanho de um pedido médio
Os ativos financeiros geralmente constituem os mercados mais líquidos do mundo.
Por outro lado, um mercado ilíquido típico seria o mercado imobiliário, porque você provavelmente não pode vender propriedades tão fácil e rapidamente quanto negocia ações ou criptomoedas.
No mundo das criptomoedas, o Bitcoin é considerado o ativo mais líquido.
O que torna um mercado líquido?
Um mercado de criptomoedas é considerado líquido quando sempre há uma contraparte disponível para o trader negociar seu ativo ao preço atual. Por outro lado, um mercado de criptomoedas é considerado ilíquido quando exige que o trader espere que uma contraparte venha e cumpra seu pedido no preço de mercado atual.
Nesse sentido, um grande número de participantes do mercado, juntamente com um alto volume de negociação, aumenta a probabilidade de pedidos serem preenchidos prontamente, diminuindo a probabilidade de um único e grande pedido alterar drasticamente o preço do mercado. Isso é consequência da alta liquidez.
Como a liquidez afeta a lucratividade
Quando negocia uma criptomoeda, sua liquidez afeta sua lucratividade de três maneiras:
1. A velocidade com que pode atender pedidos ao preço de mercado atual. Isso determina seu custo de oportunidade.
2. O aumento de preço que você precisa pagar acima do preço de lance ou abaixo do preço pedido. Quando os mercados são mais líquidos, o aumento de preço de compra e venda geralmente diminui e vice-versa.
3. A derrapagem de preço que experimentaria ao executar seu pedido, que é a diferença entre o preço do pedido e o preço real realizado em sua transação.
A derrapagem ocorre quando o ativo constitui um mercado ilíquido – a profundidade da ordem oposta pendente não é suficiente para manter o spread de oferta/venda atual.
Em um mercado altamente líquido, os aumentos e derrapagens serão mínimos porque a negociação ativa de uma criptomoeda ajuda a evitar distorções de preços.
Ainda assim, a alta liquidez não garante um equilíbrio perfeito de oferta e demanda entre compradores e vendedores. Durante períodos de volatilidade muito alta, você ainda pode experimentar spreads e derrapagens em suas negociações, mesmo com os ativos de maior liquidez.
Resumo
A liquidez é um fator crítico, especialmente em classes de ativos mais especulativas, como criptomoedas. A negociação de moedas com maior liquidez permitirá que entre e saia de posições comerciais de maneira conveniente e sem incorrer em custos substanciais.
Se a adoção de criptomoedas aumentar ainda mais no futuro, isso, consequentemente, aumentará a liquidez dos mercados de criptomoedas, pois haverá mais participantes do mercado e um maior volume de negociação.
