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¿Qué es la liquidez en el mercado de las cripto y quiénes son los creadores y los tomadores?

La liquidez significa la facilidad con la que se puede vender o comprar un activo sin que su precio se vea afectado de forma significativa.

La liquidez de un activo viene determinada por cuatro factores:

1. Número de compradores y vendedores activos en su mercado,

2. Volumen de transacciones,

3. Volumen de órdenes pendientes,

4. Tamaño de una orden media

Los activos financieros constituyen generalmente los mercados más líquidos del mundo.  

Por otro lado, un mercado ilíquido típico sería el mercado inmobiliario porque lo más probable es que no se puedan vender propiedades con la misma facilidad y rapidez con la que se negocian las acciones o las criptomonedas.

En el mundo de las criptomonedas, el Bitcoin se considera el activo más líquido.

¿Qué hace que un mercado sea líquido?

Un mercado de criptomonedas se considera líquido cuando siempre hay una contraparte disponible para que el trader negocie su activo al precio actual. Por el contrario, un mercado de criptomonedas se considera ilíquido cuando requiere que el trader espere a que una contraparte venga a cumplir su orden al precio actual del mercado.

En este sentido, un elevado número de participantes en el mercado, junto con un gran volumen de negociación, aumenta la probabilidad de que las órdenes se ejecuten rápidamente, al tiempo que disminuye la probabilidad de que una sola orden de gran tamaño cambie drásticamente el precio del mercado. Esta es una consecuencia de la alta liquidez.

Cómo influye la liquidez en la rentabilidad

Cuando operas con una criptomoneda, su liquidez afecta a tu rentabilidad de tres maneras:

1. La velocidad con la que se pueden ejecutar las órdenes al precio actual del mercado. Esto determina tu coste de oportunidad.

2. El diferencial de precios que hay que pagar por encima del precio de oferta o por debajo del precio de venta. Cuando los mercados son más líquidos, la diferencia de precios entre la oferta y la demanda suele reducirse y viceversa.  

3. El deslizamiento de precios que experimentarías al ejecutar tu orden, que es la diferencia entre el precio de tu orden y el precio real, realizado en tu transacción.  

El deslizamiento se produce cuando el activo constituye un mercado ilíquido — la profundidad de la orden opuesta pendiente no es suficiente para mantener el diferencial actual entre la oferta y la demanda.

En un mercado de gran liquidez, los diferenciales y los deslizamientos serán mínimos porque la negociación activa de una criptomoneda ayuda a evitar las distorsiones de los precios.

Aun así, la alta liquidez no garantiza un equilibrio perfecto entre oferta y demanda entre compradores y vendedores. En épocas de gran volatilidad, es posible que experimentes diferenciales y deslizamientos en tus operaciones incluso con los activos de mayor liquidez.

Resumen

La liquidez es un factor crítico, especialmente en clases de activos más especulativos como las criptomonedas. Operar con monedas con mayor liquidez te permitirá entrar y salir de las posiciones comerciales cómodamente y sin incurrir en costes sustanciales.  

Si la adopción de las criptomonedas aumenta en el futuro, esto aumentará la liquidez de los mercados de criptomonedas, ya que habrá más participantes en el mercado y un mayor volumen de operaciones.

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