Sería un error considerar que todo es lógico en los mercados financieros. Por el contrario, los movimientos erráticos de los precios son algo cotidiano, y cuanto mayor sea el impulso que adquiera el precio, más inestable e impredecible puede llegar a ser el mercado. Como todos los seres humanos, los inversores son propensos a tomar decisiones emocionales, y las emociones más frecuentes en los mercados financieros son el miedo y la codicia.
Con los años, los investigadores del mercado aprendieron a medir cómo afectan estas dos emociones a los mercados, y así crearon el índice de miedo y codicia. El objetivo del texto es analizar qué es y cómo funciona.
¿Qué es el índice de miedo y codicia?
El índice de miedo y codicia intenta medir el sentimiento general del mercado. Ayuda a determinar si un mercado determinado está sobrevalorado o infravalorado. Cuando la tendencia es alcista, los inversores se vuelven excesivamente optimistas y codiciosos, lo que hace que el precio se dispare aún más. Por otro lado, los inversores escépticos, la mala prensa o la presión reguladora provocan tendencias bajistas. En las tendencias bajistas, el miedo impregna el mercado, lo que hace que los inversores cierren sus posiciones con la esperanza de vencer al mercado antes de que toque fondo.
Este comportamiento errático puede llevar a extremos cuando los inversores tiran su sentido común por la ventana y empiezan a apostar en el mercado. Las colosales oscilaciones de precios en los máximos y mínimos del mercado lo reflejarán. En última instancia, el índice de miedo y codicia pretende definir en qué estado se encuentra el mercado en un momento dado.
CNNMoney desarrolló el índice para estimar cómo influyen las emociones de codicia y miedo en el comportamiento del mercado de valores y su estado. Alternative.me introdujo y adaptó el índice para el mercado de criptomonedas.
¿Cómo funciona el índice de miedo y codicia?
Fuente: Alternative.me
El índice de miedo y codicia de las criptomonedas tiene un medidor que va de 0 a 100. El 0 significa miedo extremo, mientras que el 100 indica una codicia excesiva. Todavía no se han alcanzado lecturas tan extremas.
Si la puntuación es cercana a 0, significa que el miedo domina el mercado, y los vendedores (bajistas) lo controlan, y los precios siguen bajando. El color rojo marca el índice de miedo. Cuanto más se acerque la puntuación a 0, mayor será la posibilidad de una corrección o incluso de un cambio de tendencia de bajista a alcista.
Una puntuación cercana a 100 significa que la codicia domina el mercado y los compradores lo controlan. Como resultado, los precios siguen subiendo. Cuanto más se acerque la puntuación a 100, mayor será la posibilidad de una corrección o incluso de un cambio de tendencia. La puntuación está en color verde.
Los niveles de miedo y codicia difieren en su intensidad. Una puntuación entre 0 y 24 se considera «miedo extremo». Una puntuación de 25 a 49 indica que el «miedo» domina en el mercado. Una puntuación de 50 significa que el mercado está en territorio neutral, y no hay sesgo. De 51 a 74 indica que el mercado funciona con «codicia», y las lecturas de 75 a 100 se refieren a la «codicia extrema» que domina el mercado de criptomonedas.
Los bloques que componen el índice de miedo y codicia
Alternate.me incluye cinco componentes en su índice de miedo y codicia. Los cinco son la volatilidad, el impulso/volumen del mercado, las redes sociales, el dominio y las tendencias. Antes eran seis, pero las encuestas (la sexta) están en pausa en este momento.
Volatilidad
La volatilidad comprende el 25% de los datos del índice. La volatilidad actual se calcula a partir de las caídas máximas del bitcoin y las contrasta con las medias de 30 y 90 días. Un aumento de los volúmenes elevados indica que el mercado se encuentra en un estado de miedo e invadido por los vendedores.
Impulso del mercado/volumen
El impulso del mercado y el volumen comprenden otro 25% de los datos del índice. Estos dos también se comparan con las medias de 30/90 días. Cuando los volúmenes de compra aumentan diariamente en un mercado boyante, puede significar que el mercado es extremadamente alcista o está en estado de codicia.
Redes sociales
Las redes sociales representan el 15% de los datos del índice. La empresa analiza minuciosamente los hashtags de Twitter relacionados con las criptomonedas más populares (aunque sólo aparecen para el bitcoin en el sitio web) y luego calcula cuántas interacciones de los usuarios de la plataforma obtienen con los temas y en qué intervalos de tiempo. Una elevada interacción sobre los temas y un creciente interés en monedas específicas equivale a una fase de mercado codiciosa.
Dominio
El dominio del criptomercado comprende el 10% de los datos del índice. Como el bitcoin se ha convertido en un refugio en el mercado de criptomonedas, su dominio muestra si domina el miedo o la codicia. Cuando el dominio del bitcoin crece, muestra que el mercado está en un estado de miedo. Cuando el dominio disminuye, los inversores se precipitan hacia diversas altcoins, lo que indica que el mercado se encuentra en un estado de codicia.
Tendencias
Las tendencias de datos de Google constituyen el 10% de los datos del índice. La empresa utiliza las tendencias de datos, especialmente del bitcoin, para evaluar cuánto cambia el volumen de búsqueda de términos específicos en un período determinado. El aumento de términos específicos puede mostrar tanto el miedo como la codicia que domina el mercado. Todo depende del aspecto psicológico de la búsqueda. Un aumento en la búsqueda de la frase «manipulación del mercado de bitcoin» podría significar que el mercado está en un estado de miedo, mientras que un aumento en la frase «comprar bitcoin» podría significar un mercado inspirado en la codicia.
¿Se puede confiar en el índice?
El índice del miedo y la codicia es una herramienta útil que puedes añadir a tu arsenal de investigación. Sin embargo, no debes basar tus decisiones de inversión en los datos que se derivan puramente del índice. Incluye tanto el análisis fundamental como el técnico para tomar una decisión más informada.
Asimismo, el índice no debe utilizarse como una herramienta de predicción, sino como una evaluación que debe complementarse con otras herramientas e indicadores técnicos y fundamentales.
