Los datos en la cadena se refieren a las herramientas que se utilizan para valorar y evaluar la naturaleza evolutiva de las finanzas. Los métodos de valoración y análisis tradicionales no son aplicables a los activos y mercados digitales recientemente desarrollados en torno a las criptomonedas y el blockchain; los datos en la cadena se utilizan para llenar el vacío. Los libros de contabilidad públicos y la apertura que conforman los mercados y las redes en torno a las criptomonedas hacen posibles los datos y el análisis en la cadena, lo que constituye una característica divergente entre estos mercados y sus homólogos tradicionales. Los datos en la cadena se remontan a las métricas creadas en los primeros días de los mercados de criptomonedas en 2011, pero empezaron a obtener una adopción y desarrollo generalizados entre 2015 y 2017.
¿Qué nos dicen?
Los datos en la cadena ofrecen información sobre los comportamientos de los titulares, mineros, especuladores y cualquier otra parte que interactúe con una red o un mercado, además de las curvas de adopción y el valor de la red. No hay nada oculto cuando se evalúan los datos en la cadena; todo, desde la economía de un mercado o token hasta la salud de una red determinada, puede derivarse de esta clase de datos.
¿Por qué son importantes?
El uso de datos en la cadena ha cambiado para siempre la forma de analizar el sentimiento y el comportamiento del mercado. Ninguna otra clase de activos o mercado permite a los participantes ver abierta y libremente el funcionamiento interno de su sistema y estructura subyacentes. Rompiendo el molde de las prácticas de análisis tradicionales, los datos en la cadena ofrecen a todos los participantes del mercado y de la red un campo de juego igual para realizar análisis, tomar decisiones y comprender el reflujo de un mercado o una red.
Ejemplos de datos en cadena y lo que representan
Datos de los titulares – Ondas de hodl
Descripción: Las ondas de hodl son un indicador utilizado para rastrear el comportamiento de acumulación y gasto de los titulares de Bitcoin, que puede ofrecer una perspectiva para las micro y macro tendencias en el mercado de Bitcoin. Cada banda de color representa un grupo de edad de las monedas y fluctúa en función del comportamiento de sus titulares; una banda que se amplía indica que el número de monedas dentro de un grupo de edad específico está creciendo (acumulación) y una banda que disminuye indica que el número de monedas dentro de un grupo de edad específico está disminuyendo (gasto/venta).
Datos de los mineros – Ingresos de los mineros
Descripción: Los datos en la cadena relacionados con los mineros ofrecen una visión de las operaciones de los mineros y sus componentes, como sus ingresos y cómo se dividen. Entender las raíces de los ingresos de los mineros y lo rentables que pueden ser o no es importante para evaluar el estado de las entidades que ponen en circulación nuevos BTC. Los mineros obtienen ingresos de dos maneras: (1) la recompensa por descubrir nuevos bloques y (2) los ingresos de las tasas por confirmar las transacciones en la cadena. El gráfico anterior describe la parte de los ingresos de los mineros que se genera por la recaudación de las tasas de transacción, que se calcula por los ingresos de las tasas por los ingresos totales.
Datos de los especuladores – Interés abierto
Descripción: Los datos de los especuladores, como el interés abierto, permiten seguir el comportamiento de los especuladores para evaluar su posible impacto en el mercado. El aumento del interés abierto significa que hay una cantidad creciente de USD asignada a los contratos de futuros abiertos, y lo contrario cuando hay una cantidad decreciente de interés abierto. El apalancamiento disponible para los especuladores influye en el precio de mercado de Bitcoin, lo que hace que métricas como el interés abierto sean importantes de supervisar cuando se evalúa el mercado.
El estado de la red – La potencia de hash
Descripción: Las métricas de salud de la red permiten analizar los puntos fuertes y débiles de la red en cualquier momento. Estas métricas dan color a los componentes de la red que entorpecen o favorecen su funcionalidad, lo que a menudo tiene relación con el valor de mercado de BTC. La potencia de hash, por ejemplo, ofrece una visión de la potencia de cálculo de la red, que está directamente relacionada con su capacidad para aprobar transacciones y su seguridad.
Datos económicos: La oferta
Descripción: Un importante diferenciador de algunos activos digitales, como el Bitcoin, es su calendario de oferta fijo y conocido; las métricas en la cadena aprovechan este atributo mediante el seguimiento de las fluctuaciones y las diversas características del lado de la oferta de la ecuación. La oferta total en beneficio es un indicador que rastrea la parte de la oferta en circulación que es rentable, lo que es clave para entender el precio al que el mercado valora el BTC y dónde se pueden obtener beneficios. Otros puntos de datos económicos del lado de la oferta, como el balance de intercambio, la oferta en manos de los mineros y las direcciones de los monederos con cualquier número de monedas, proporcionan perspectivas alternativas sobre la oferta de Bitcoin y su distribución.
Valor – Ratio NVT
Descripción: La relación entre el valor de la red y las transacciones (ratio NVT) es una métrica que describe la relación entre el volumen de transferencias en la cadena de una red y la capitalización del mercado; o la capitalización total del mercado dividida por la cantidad diaria de BTC transferida en la cadena (medida en USD). Se utiliza para identificar si el aumento de la capitalización del mercado se debe a un mayor uso de la red o a una fuente alternativa. El NVT está estrechamente relacionado con el ratio precio-beneficio que se utiliza ampliamente para entender si las acciones están sobrecompradas o sobrevendidas. El libro de transacciones abierto de los activos digitales permite conocer siempre esta métrica.
Adopción – Direcciones diferentes a cero
Descripción: La adopción es un impulsor principal del valor en los mercados y activos basados en la tecnología, pero a menudo es difícil de medir. Los datos en la cadena ofrecen un conjunto de métricas, incluido el número de nuevas direcciones, que cuantifican la tasa de adopción de las criptomonedas. Las métricas de adopción esbozadas por los datos en la cadena también permiten analizar la adopción de grupos específicos de usuarios, lo que permite realizar varios tipos de análisis de adopción.
Comportamiento institucional
Descripción: Los datos en la cadena permiten a quienes evalúan el mercado conocer las actividades de los agentes institucionales, que a menudo tienen una gran influencia en los movimientos del mercado. Entre los ejemplos de métricas que rastrean el comportamiento institucional se encuentran las participaciones de grandes fondos y ETFs como el Purpose ETF y el Grayscale BTC Trust, además de la actividad de las operaciones OTC (extrabursátiles). La capacidad de rastrear los movimientos de los grandes actores es valiosa en cualquier mercado, sin embargo, los datos de las cripto y en la cadena se encuentran entre los únicos mercados y fuentes que permiten que dicha información sea fácilmente conocida y disponible.
Los anteriores son sólo algunos ejemplos del alcance y la profundidad actuales de la perspectiva de los datos en la cadena sobre los ecosistemas y los mercados en torno al blockchain. Los datos en la cadena desempeñarán un papel aún más importante en el análisis del blockchain y sus correspondientes mercados a medida que el sector continúe expandiéndose y haciéndose más interoperable. Sigue a CEX.IO para saber más sobre las métricas de los datos en la cadena y para entender cómo se pueden utilizar para analizar criptomonedas como Bitcoin y Ethereum.
