Le risque financier représente la possibilité de perdre son argent ou ses actifs lors d’un investissement, d’une affaire, etc. Sur les marchés financiers, en particulier le marché des cryptomonnaies, qui est notre principal intérêt, le risque financier se traduirait par le montant de ton capital que tu pourrais perdre en négociant ou en investissant dans les cryptomonnaies. Le risque peut être considéré comme un danger hypothétique de perdre l’argent, mais pas comme un danger garanti. Il ne s’agit pas seulement d’une perte potentielle, mais aussi de profits potentiels. En d’autres termes, il s’agit d’une arme à double tranchant qui peut mettre en danger ton capital ou le faire fructifier.
En outre, le risque financier peut s’étendre au-delà des marchés financiers, dans l’économie mondiale. Il peut se manifester au sein de différentes entreprises et provoquer la défaillance d’entreprises, de banques, d’industries et même de gouvernements. Tu l’as vu en pratique lorsque la banque Lehman Brothers a fait faillite en 2008. L’industrie automobile risquait également de s’effondrer en raison de son endettement, mais le gouvernement a pu la renflouer. De plus, dans le passé, des pays comme l’Argentine, la Russie et le Liban n’ont pas respecté leurs obligations en matière de dette et ont fait défaut.
Le risque financier peut être à la fois individuel et collectif. Il existe d’autres types de risques financiers, et nous les aborderons dans cet article. Plus loin, nous mentionnerons brièvement comment tu peux les limiter, même si tu ne peux pas les éviter complètement.
Quels types de risques financiers existe-t-il ?
Nous voulons nous concentrer sur les risques financiers, et non sur les risques commerciaux ou non commerciaux. Il existe un grand nombre de catégories qui peuvent correspondre à cette définition. Cependant, dans la pratique, les catégories les plus courantes sont le risque de marché, le risque de crédit, le risque de liquidité et le risque opérationnel. Ces catégories comportent des sous-catégories, mais nous ne les examinerons pas en détail.
Risque de marché
Le risque de marché est associé aux risques qui découlent des mouvements de cours d’un instrument financier donné : action, cryptomonnaie, obligation, matière première, etc. Cela signifie que les fluctuations des cours des actifs constituent un risque de marché auquel tu t’exposes lorsque tu achètes ou vends un actif particulier. Par exemple, tu définies que l’éther est dans une tendance haussière, et tu décides donc d’acheter la paire ETH/USD. Il y a un facteur de risque de marché impliqué, car l’instrument peut être surévalué, et une pression de vente accrue de la part des grands intervenants qui sécurisent leurs profits peut faire chuter la paire.
Tu dois créer une stratégie de trading pour te défendre contre ces turbulences du marché. C’est là que la gestion des risques entre en jeu. En règle générale, tu ne devrais pas risquer plus de 2 % de tes fonds propres sur une transaction unique, dans ce cas, ta transaction ETH/USD.
D’autre part, le risque de marché implique non seulement les fluctuations de cours, qui concernent le risque de marché direct, mais aussi le risque de marché indirect. Cela inclut, sans s’y limiter, les taux d’intérêt, la faillite d’une entreprise ou d’un pays, les événements géopolitiques et sociopolitiques, les nouvelles inattendues, etc.
L’effondrement le plus récent des actions et des cryptomonnaies était lié au risque de marché indirect. Celui-ci a été affecté principalement par la décision de la Réserve fédérale de dénouer son programme d’achat d’obligations. De plus, leur inquiétude concernant la hausse de l’inflation a poussé les intervenants du marché à délaisser les actifs intrinsèquement plus risqués comme les actions et les cryptomonnaies au profit d’actifs considérés comme plus sûrs, comme les obligations ou les matières premières.
Risque de crédit
Le risque de crédit est lié au risque qu’un débiteur ne paie pas son créancier. Si tu achètes des obligations d’État d’un pays du tiers-monde qui est lourdement endetté et qui connaît une grave récession économique, tu cours un risque de crédit. Si le pays fait défaut, le risque se matérialisera. Les banques sont confrontées chaque jour à des risques de crédit similaires au niveau des particuliers et des institutions, car les particuliers et les entreprises peuvent faire défaut sur leurs paiements, ce qui entraîne un risque de crédit pour les banques.
Cet aspect du risque financier peut s’avérer critique, car la plupart des crises financières de ce siècle et du siècle précédent sont principalement dues au risque de crédit souverain. Il en sera probablement ainsi tant que les pays continueront à accumuler des dettes. Si le processus devient insoutenable, le risque de crédit peut se transformer en risque systémique lorsqu’un effondrement financier mondial devient possible.
Risque de liquidité
Le risque de liquidité est un autre problème critique sur les marchés financiers. Il peut se produire lorsque tu ne peux pas acheter ou vendre tes actifs. Il peut aussi fermer ta position ouverte sans influencer les prix du marché. Les marchés illiquides deviennent un casse-tête pour les investisseurs qui doivent liquider rapidement leurs positions en raison de diverses circonstances imprévues.
Une histoire édifiante raconte qu’un investisseur débutant était ravi d’acheter du jus de pomme sur le marché des matières premières. Plus il achetait, plus le prix augmentait, si bien que finalement, il a décidé de vendre pour sécuriser ses bénéfices. Ses ordres n’ont pas été exécutés, et lorsqu’il a appelé son courtier pour lui demander pourquoi il n’avait pas encore vendu sa position, celui-ci lui a demandé : « À qui ? ». Le marché du jus de pomme était très illiquide à l’époque, avec très peu d’acheteurs et de vendeurs participant aux transactions. Le risque de liquidité est donc réel et tu dois t’efforcer de négocier et d’investir sur des marchés et des actifs plus liquides pour atténuer ce risque.
Risque opérationnel
Le risque opérationnel comprend tous les facteurs et les dangers internes qu’une entreprise rencontre dans l’exercice quotidien de ses activités dans son secteur respectif. Ce risque peut être dû à l’incapacité des employés à suivre les procédures de sécurité internes, le protocole, la conformité, etc. Le problème n’est pas externe et ne peut être attribué aux conditions générales du marché.
Une mauvaise gestion, un délit d’initié, des priorités mal formulées, un manque de supervision, un défaut d’entretien des systèmes et des équipements, et tout autre dysfonctionnement au niveau humain au sein de l’entreprise peuvent être des exemples de risque opérationnel. Il convient donc de classer ce risque dans la catégorie des risques d’entreprise.
Pour conclure
Les marchés financiers étant intrinsèquement risqués, nous ne pouvons pas éviter totalement les risques. Cependant, nous pouvons les atténuer et développer une stratégie de gestion des risques solide. Connaître les types de risques qui guettent un investisseur est la première étape d’une gestion efficace des risques.
