Qu’est-ce que l’allocation d’actifs ?
Les investisseurs qui veulent limiter les risques et augmenter les rendements doivent envisager de composer leurs portefeuilles avec des instruments provenant de diverses classes d’actifs. Ces classes comprennent des types d’investissements dont les risques et les rendements varient, par exemple, les actions, les matières premières, l’immobilier, les équivalents de trésorerie, les métaux précieux, les fonds communs de placement, les indices boursiers, le capital-investissement, les cryptomonnaies, etc.
Cette répartition des fonds à travers diverses catégories d’actifs permet d’équilibrer les portefeuilles, car les actifs de chaque catégorie ont des performances différentes selon les périodes. Par exemple, les actions, considérées comme une classe d’actifs risk-on, seront performantes lorsque l’économie se porte bien, tandis que les obligations, considérées comme une classe d’actifs risk-off, seront sous-performantes au cours de la même période. Lorsque les conditions sous-jacentes de l’économie changent, les obligations se redressent et les actions chutent.
Facteurs qui déterminent le modèle de répartition des actifs
Tes besoins sont l’un des principaux éléments à prendre en compte lors de la mise en place de ton modèle d’allocation. Si tu souhaites préserver ton capital, tu devrais envisager de placer la majeure partie de tes ressources dans des obligations ou des actions à faible risque qui versent des dividendes. Si tu espères obtenir des rendements supérieurs à la moyenne, tu devrais probablement placer une grande partie de ton argent dans des actions de société à faible capitalisation qui, historiquement, ont tendance à surperformer des actifs tels que les obligations, l’immobilier ou les métaux précieux.
Un autre facteur important est la tolérance au risque. Plus tu as une aversion au risque, plus ton portefeuille sera conservateur. Et vice versa, plus ta tolérance au risque est grande, plus ton portefeuille sera composé d’actifs risqués.
L’âge est un autre facteur déterminant dans la répartition des ressources d’une personne et dans la détermination du contenu de son portefeuille. Une personne plus jeune aura probablement une espérance de vie plus longue, une tolérance au risque plus importante et le désir de se constituer un pécule pour la retraite. Une personne d’âge moyen aura probablement un portefeuille mixte qui pourrait être composé de types d’investissements à la fois risqués et conservateurs. Et une personne sur le point de prendre sa retraite aura probablement la plupart de ses fonds dans des obligations d’État considérées comme très sûres ou dans des aristocrates du dividende, c’est-à-dire des sociétés qui ont versé des dividendes pendant 25 années consécutives.
En fin de compte, tout dépend de ta tolérance au risque. En fonction de celle-ci, tu choisis le type de portefeuille d’investissement que tu veux créer et les pourcentages des différents actifs qui le composent.
Quels types de portefeuilles existe-t-il ?
Étant donné que la répartition des actifs dans un portefeuille donné dépend de la tolérance au risque, toutes les variations possibles des portefeuilles dépendront du degré de risque que tu es prêt à prendre. Par conséquent, les portefeuilles varieront d’un niveau de risque très faible ou conservateur à un niveau de risque très élevé ou agressif. Examinons quelques variations possibles des portefeuilles.
Portefeuille conservateur
Un portefeuille conservateur est un portefeuille à faible risque. Tu le composerais en plaçant la majeure partie de tes fonds dans des obligations d’État (par exemple, des Bunds allemands), des bons du Trésor américain, des titres à faible risque, comme des obligations émises par de grandes entreprises. La plupart de ces titres sont également appelés titres à revenu fixe.
L’objectif du portefeuille serait de préserver la valeur initiale de tes fonds, c’est pourquoi ces types de portefeuilles sont appelés portefeuilles de préservation du capital. Les rendements de ce type de portefeuilles seront probablement inférieurs à l’inflation.
Bien que tu essaies d’éviter le risque et les actifs tels que les actions, tu peux quand même envisager de consacrer environ 10 % de tes fonds aux actions de premier ordre les plus sûres afin de diversifier un peu ton portefeuille.
Portefeuille à risque moyen
Les modèles de portefeuilles à risque moyen, ou portefeuilles équilibrés, sont généralement entre les titres à revenu fixe et les actions. Ce type de modèle vise à maintenir un équilibre entre la croissance de ton portefeuille et le revenu. Ces portefeuilles sont intrinsèquement plus risqués que les portefeuilles conservateurs. Ils ont une durée de vie de trois à cinq ans et sont souvent revus et restructurés en fonction des conditions sous-jacentes du marché. Ils conviennent aux investisseurs dont la tolérance au risque est modérée et qui espèrent pouvoir suivre l’inflation.
Il y a toujours une certaine flexibilité dans ce modèle d’allocation et la possibilité d’ajouter d’autres instruments qui prendraient 10 à 15 % du portefeuille, à condition que la diversification n’augmente pas le risque de manière importante. Tout investisseur doit décider de la quantité et du type d’instruments à inclure dans un modèle de portefeuille.
Portefeuille agressif
Un portefeuille agressif sera principalement composé d’actions, éventuellement d’actions de société à faible capitalisation. La valeur de ce portefeuille peut subir de fortes variations tout au long de l’année. Ce portefeuille est orienté vers la croissance, et les investisseurs essaieront de le remplir avec diverses actions de croissance qui génèrent des rendements plus élevés. Tu ne t’inquièteras pas des corrections importantes de ces actions, car tu es intéressé par la croissance à long terme de ton portefeuille.
Étant donné que le marché des cryptomonnaies appartient à la stratégie de croissance des investissements, tu peux diviser la partie volatile de ton portefeuille en actions et en cryptomonnaies. Tu peux ajouter des titres à revenu fixe, comme des obligations d’État, des actifs résistant à l’inflation, comme l’or, et des actions à dividendes élevés pour générer un revenu fixe supplémentaire afin de diversifier tes investissements.
Voici à quoi pourrait ressembler ton portefeuille agressif:
Envisage la diversification
Les trois portefeuilles présentés peuvent subir d’autres variations et offrir des moyens plus souples de répartition des actifs au sein de chaque type de portefeuille. Qu’ils soient conservateurs, à risque moyen ou agressifs, ils transmettent des principes mais ne constituent pas une science exacte en eux-mêmes. Par conséquent, tu peux être plus flexible que ce qui a été présenté. Au lieu de construire un portefeuille conservateur entièrement composé d’actifs à faible risque, tu peux y ajouter 10 % d’actifs à risque moyen et éventuellement 3 à 5 % d’actifs à risque élevé.
L’idée de sécurité est relative
Tu sais que les obligations d’État sont considérées comme sûres depuis des décennies. Pourtant, cette idée pourrait bien changer, compte tenu des divers risques géopolitiques et de la chute des rendements de ces instruments.
Par exemple, environ 15 % des obligations émises par les gouvernements et les entreprises ont des rendements négatifs. Qu’est-ce que cela signifie ? Cela signifie que lorsque tu achètes ce type d’obligations, tu dois payer pour les acquérir, et qu’à l’échéance, tu recevras moins d’argent que ton investissement initial dans ces obligations.
Cela signifie également que l’objectif d’un investissement prudent, qui est de t’aider à préserver ton capital, n’est pas atteint, sans parler de l’inflation, qui est supérieure à 5 % dans le monde en 2022 et qui restera probablement aussi élevée dans l’avenir prévisible.
Ainsi, lorsque tu parles d’investissements à faible risque, tu dois te rappeler que les actifs considérés comme sûrs peuvent l’être pendant une période temporaire mais devenir dangereux pendant une période transitoire lorsque l’économie mondiale subit des turbulences.
Tu dois donc faire preuve de diligence raisonnable et ensuite seulement décider des actifs que tu veux placer dans chaque portefeuille ainsi que des pourcentages de ces actifs.
Pour conclure
Gérer ton portefeuille en répartissant les actifs en fonction de catégories de risque appropriées te permet d’atteindre tes objectifs d’investissement et de réduire tes risques tout en augmentant tes bénéfices. Les trois principales stratégies de répartition des actifs décrites dans cet article devraient t’aider à comprendre les objectifs, la tolérance au risque et l’horizon temporel de chaque stratégie.
Après avoir sélectionné le modèle d’allocation qui te convient le mieux, n’oublie pas de revoir régulièrement tes actifs afin de mettre à jour le portefeuille si nécessaire, de réduire ou d’augmenter ton exposition aux marchés et de rester en phase avec tes objectifs d’investissement à long terme.
