Ao negociar criptomoedas por meio do livro de ordens de uma bolsa, o preço de ordem de compra mais alto e o preço de ordem de venda mais baixo para um par de moedas geralmente não são idênticos. Spread é a diferença entre o preço de venda mais baixo e o preço de compra mais alto no livro de ordens. Essa diferença de preço também é chamada de spread de compra e venda.
Criptomoedas altamente líquidas como o Bitcoin provavelmente têm um spread muito pequeno em comparação com criptomoedas menores com menos liquidez e volume de negociação.
Spread é semelhante às nossas negociações da vida diária. Quando você quer comprar um carro ou alugar uma casa, provavelmente haverá uma diferença entre o preço que está disposto a pagar e o preço que o proprietário está pedindo. Mas, em algum momento, você chega a um consenso com a outra parte por um determinado preço. O valor extra que acaba pagando em relação ao preço do lance original seria o spread em sua transação.
Este exemplo físico corresponde a milhares de traders reunidos em um câmbio de criptomoedas. Os comerciantes enviam o preço que estão dispostos a comprar ou vender uma criptomoeda. Nesse sentido, o spread mede a diferença entre a oferta (venda) e a demanda (compra) de uma criptomoeda. Um aumento no spread, portanto, representa uma mudança na oferta ou na demanda.
Existem dois tipos principais de spreads em uma bolsa – fixo e variável (flutuante). O CEX.IO usa um mecanismo de spread variável e flutuante em seus livros de pedidos.
O Impacto da Liquidez e Volume no Spread
Os spreads de preços aumentam ou diminuem, dependendo da liquidez do mercado e do volume de negócios.
Os spreads aumentam quando a liquidez e o volume diminuem. Eles também podem aumentar quando ambos os lados dos comerciantes, os compradores ou vendedores, dominam o mercado. Por exemplo, pode haver muitas ordens de compra, mas poucas ordens de venda em um determinado momento, o que aumentaria o spread de compra e venda.
Por outro lado, os spreads apertam quando há um interesse muito alto no mercado, o que cria um preço de equilíbrio entre os compradores e os vendedores.
Bid-ask spread é crítico ao entrar em uma negociação. Em alguns casos, os spreads podem até exceder seus níveis de lucro, o que tornaria uma negociação irracional.
Spread Variável
Como o nome sugere, um spread variável é quando a diferença entre o menor preço de venda e o maior preço de compra de uma criptomoeda está sujeita a alterações.
Para implementar o spread variável, o CEX.IO Exchange obtém preços de vários provedores de liquidez, incluindo os pedidos pendentes de usuários do CEX.IO, e passa esses pedidos diretamente para o livro de pedidos, sem flutuações de preço.
A principal vantagem de usar spreads variáveis em uma bolsa é a eliminação de novas cotações, o que significa que os preços dos pedidos nunca podem ser removidos e os comerciantes não podem ser forçados a aceitar preços diferentes do preço do pedido.
Mas a falta de nova cotações não elimina a derrapagem de preços na execução de ordens. Isso significa que, se o valor do seu pedido de compra for maior que o valor de venda disponível no pedido de venda mais barato, o restante do seu pedido de compra será preenchido com o próximo pedido de venda de preço mais alto.
Da mesma forma, se sua ordem de venda for maior que o valor de compra disponível na ordem de compra mais alta, o restante de sua ordem de venda será preenchido com a próxima ordem de compra de preço mais barato.
Os spreads variáveis tornam a precificação na CEX.IO transparente, pois ela é formada apenas pela competição entre compradores e vendedores sem qualquer intervenção da bolsa.
Considerações finais
Se está preocupado em perder capital para spreads de compra e venda, deve negociar apenas criptomoedas com maior liquidez e volume. Ou precisa dar um pedido de limite para sua criptomoeda de interesse e esperar pacientemente que seu pedido seja preenchido.
