Yatırımcılar kârlarını artırmak ve risklerini azaltmak isterler, ve bunu yapmanın bir yolu pozisyon boyutlandırmadır. Uygun pozisyonu belirlemek için basit bir hesaplama formülü kullanabilirsin. Hesabının büyüklüğüne, tek bir işlem başına öz sermayenin riskine, zarar-kes’in büyüklüğüne ve pozisyonunu kapsayan birim (kontratlar, pipler, vb.) sayısına bağlıdır.
Pozisyon boyutlandırma nedir?
Pozisyonunu boyutlandırmak, disiplin ile ticaret yapmana ve risklerini yönetmene yardım eder. Çoğu yatırımcı, potföylerinde büyük kaldıraç kullanır ve fırtınalı dalgalanmalar yaşarken, dalgalanmalarını hafifletmek için pozisyon boyutlandırmayı kullanırlar. Belirli bir portföyün içindeki pozisyonunun boyutu, açmayı düşündüğün para birimi veya birimlerin büyüklüğü ile ifade edilebilir.
Tek bir pozisyonda ne kadar risk alabileceğine, uygun bir pozisyon için kaç birim (hisse, dolar, pipler, vb.) gerektireceğine, zarar-kes emrini nerede vereceğine ve piyasa boşluğu nasıl ayarlayacağına karar vermek için risk toleransının ne olduğunu bilmelisin.
Pozisyon boyutlandırmanın içerik öğeleri nelerdir?
Yeterli hesap riski
İşlemlerin için uygun pozisyon boyutu belirlemek için, önceden hesap riskini seçmen gerekir. Bu, işlem başı öz sermayenin ne kadarını riske atmaya razı olduğuna karar vermen gerektiği anlamına geliyor. Pratik bir kural, profesyonel tüccarların öz sermayelerinin %1-%2’sinden fazlasını riske atmamasıdır. Bu aynı zamanda, senin bir pratik kuralın olabilir. Aktif bir tüccarsan, %1 en iyi seçenek olur, ancak dalgalanmaları ve uzun vadeli trendleri ile ticaret yapıyorsan, %2’sini seçebilirsin.
10,000$’lık bir hesabın varsa ve hesap riskini %2 ile sınırlamaya karar verirsen, işlem başı riske atabileceğin tutar 200$’i geçmemelidir. Bu önceden belirlenmiş maksimum hesap riski, mağlubiyet serisi yaşarken hayatta kalmana yardımcı olur. Zararla sonuçlanan 10 ardışık işlemin varsa, yine de başlangıç sermayenin %80’ini elinde tutarsın.
Yeterli işlem riski
Hesap riskini belirledikten sonra, belirli bir işleme odaklanabilirsin. Tek bir işlemde sermayenin %2’sinden fazlasını riske atmak istemediğini bildiğine göre, zarar-kes’i buna göre ayarlaman gerekecektir. Bu, 37,000$’dan bir satış pozisyonu girersen, zarar-kes ile giriş fiyatının arasındaki mesafeyi hesaplaman ve kabul edilmiş %2’lik riski aşamadığından emin olman gerektiği anlamına gelir.
Zarar-kes, kaldıraçlı işlemi mi kaldıracı olmayan işlemi mi yaptığına göre değişir. Zarar-kes’ini giriş fiyatından daha uzağa yerleştirmek için ve olası riski %2’nin altında tutmak için ticaret yapmak istediğin birim sayısını azaltabilirsin.
Yeterli pozisyon boyutu
Hesap riskini ve işlem riskini belirledikten sonra, uygun pozisyon boyutu belirlemek oldukça basittir. Bunu hesaplamak için aşağıda gösterilmiş formülü kullanman gerekir. Eğer işlem başına 200$ riske atabileceğini biliyorsan, işlem başına kaç birim alabileceğini görmek için bu formülü uygulayabiliriz.
Formül budur:
[(Hesap boyutu * risk %) / (Giriş fiyatı – zarar-kes)] * Giriş fiyatı
Bizim durumumuzda uygun bir pozisyon boyutu için kaç birim olacağını hesaplamak için aynı BTC/USD örneği kullanıyoruz.
($10,000 * 2%) / ($37,000 – $36,000)] * $37,000 = 0.2 birim
Yani, bu işlem başına pozisyon boyutun 0.2 birim BTC’dir.
Pozisyon boyutu ve fiyat boşluğu riski
Piyasalar istikrarsız olabilir ve belirli varlık boşluklarının fiyatı öngörülemeyen durumlardan kaynaklanıyorsa, tüm işlemlerin gerçekleşmeyebilir. Bu durumlar, FED başkanının bir nutku, kazanç duyuruları, faiz oranı kararları veya sadece belirli bir fiyat için karşılanan büyük bir talep/arz emri olabilir. Bu durumda, fiyat boşluğu zarar-kes seviyesinden geçerse, beklediğinden fazla kaybedebilirsin.
Bir etkinliğinin yakın olduğunu biliyorsan ve hâlâ pozisyonu açmak istiyorsan, bunu yarıya indirmek ve %2 yerine, sadece %1’ini riske atmayı isteyebilirsin. Bunun yerine, etkinliğini atlayıp hiç ticaret yapmamaya karar verebilirsin.
Son düşünceler
Ticaret kararlarını, denklemden duyguları çıkarmana yardımcı olacak soğuk mantığa dayandırmalısın. Ayrıca, önceden belirlediğinden daha fazlasını kaybetmeni önler. İşlemin için uygun pozisyon boyutu seçmek, tam bunu başarmanı sağlar.
