Marj seviyesi ticarette önemli bir göstergedir. Bir ticaret hesabında Öz Sermaye ile kullanılan Marj arasındaki oranını temsil eder. Marj Seviyesini Yönetmek, hem bir tüccar hem de bir broker (tüccarlara borç veren) için potansiyel olarak sakat bırakan zararların azaltılmasına olanak tanır.
Marj Seviyesi, bir hesaptaki Öz sermayenin Kullanılan Marj ile bölünmesiyle hesaplanır. Basit bir deyişle, hesaptaki değer (Öz sermaye) ile tüccarların açık pozisyonlara dağıtılmış fonları (Kullanılmış Marj) arasındaki orandır. Marj seviyesi ne kadar yüksek olursa, bir tüccarın daha fazla işlem yapması için o kadar fazla fon bulunur.
Marj Seviyesi = Öz sermaye / Kullanılan Marj
Öz Sermaye, genellikle FPL kısaltması olarak adlandırılan değişken(gerçekleşmemiş) kârlar veya zararlar tarafından ayarlanan bir ticaret hesabındaki Bakiye miktarıdır.
Öz sermaye = Bakiye + FPL
Kullanılan Marj, tüccarın bakiyesinin dışında kalan fonlarının ne kadarının alım satım pozisyonlarına girdiğidir(esas olarak onları teminatlandırmak için). Tutar, kullanılmış kaldıraca bağlıdır: kaldıraç ne kadar yüksek olursa, Marj miktarı o kadar düşük olur.
Varsayımsal bir örneğe bakalım:
Bakiyende 1.000$ var ve marjının 800$’ını kullanan bir pozisyonu açıyorsun.
En başta, henüz kâr veya zarar olmadığından, FPL sıfıra eşittir ve hesabındaki öz sermaye, bakiyesine eşittir:
Öz sermaye=1.000$+0=1.000$
Dolayısıyla, Marj Seviyesi %125’tir:
Marj Seviyesi = 1000$ / 800$ = %.125.
Bu, hesaptaki(öz sermaye) değerin, mevcut pozisyonları desteklemek için verilen teminat miktarını(kullanılan marj) karşılayacağı anlamına gelir.
İşlerin istediğin gibi gitmediğini ve pozisyonunun 500$’lık bir zarara uğradığını düşünelim. Bu, mevcut pozisyonunu kapatırsan, öz sermayenin 500$’a düşeceği anlamına gelir.
Öz sermaye=1.000$-500$=500$
Marj Seviyesi=500$/800$=%62,5.
Bu durumda, yalnızca yeni işlemler açmak için yeterli marjın olmakla kalmaz, aynı zamanda daha fazla zararı azaltmak için pozisyonunun olası bir tasfiyesine de yaklaşıyor olabilirsin. Pozisyonun kaybetmeye devam ederse, paranın bitme riskiyle karşı karşıya kalabilirsin.
Bunu önlemek için, brokerler Marj Çağrıları kullanır. Marj Çağrısı, bir brokerin bir yatırımcıya Marj seviyesinin önceden belirlenmiş belirli bir eşiğe ulaştığını bildirdiği bir durumdur. Bu eşik, tüccarın pozisyonlarının bir kısmını veya tamamını zorla kapatma ihtiyacının ortaya çıkabileceğini gösterir. ,
Marj Çağrısı ile bir broker, bir yatırımcıyı marj seviyesinin belirli bir sayının altında olduğu konusunda uyarır. Bu noktada, bir tüccarın birkaç opsiyonu vardır:
● Hiçbir şey yapmamak ve olası istemeyen tasfiye riskini kabul etmek(Marj seviyesi daha fazla düşerse);
● Hesabına daha fazla fon eklemek ve öz sermayeyi artırmak ve dolayısıyla Marj Seviyesini de artırmak;
● Bir miktar marjı boşaltmak, yani kullanılan marjı azaltmak için bazı zararları kabul ederek bazı pozisyonları kapatmak.
Brokerler genellikle uyarmak için ve tüccarın istemeyen tasfiyeden çok önce ayarlamalar yapmasına izin vermek için birkaç Marj çağrısı seviyesi belirler. Örneğin, burada CEX.IO Broker’den marj çağrısı seviyesi verilmiştir:
