Il serait erroné de considérer que tout est logique sur les marchés financiers. Au contraire, les mouvements erratiques des cours se produisent quotidiennement, et plus le cours prend de l’élan, plus le marché peut devenir instable et imprévisible. Comme tous les êtres humains, les investisseurs sont sujets à des décisions émotionnelles, et les émotions les plus répandues sur les marchés financiers sont la peur et la cupidité.
Au fil des années, les spécialistes des marchés ont appris à mesurer l’impact de ces deux émotions sur les marchés, et ont donc créé l’indice de peur et de cupidité. Le but de cet article est d’analyser ce qu’il est et comment il fonctionne.
Qu’est-ce que l’indice de peur et de cupidité ?
L’indice de peur et de cupidité tente de mesurer le sentiment général du marché. Il permet de déterminer si un marché donné est surévalué ou sous-évalué. Lorsque la tendance est haussière, les investisseurs deviennent excessivement optimistes et avides, ce qui fait grimper les prix encore plus haut. À l’inverse, les investisseurs sceptiques, la mauvaise presse ou la pression réglementaire provoquent des tendances baissières. Dans les tendances baissières, la peur imprègne le marché, ce qui pousse les investisseurs à liquider leurs positions dans l’espoir d’empêcher le marché de toucher le fond.
Ce comportement erratique peut conduire à des extrêmes lorsque les investisseurs jettent leur bon sens par la fenêtre et commencent à parier sur le marché. Les fluctuations colossales des cours lors des sommets et des creux du marché en seront le reflet. Finalement, l’indice de peur et de cupidité vise à définir dans quel état se trouve le marché à un moment donné.
CNNMoney a mis au point cet indice pour estimer l’influence des émotions de cupidité et de peur sur le comportement du marché boursier et son état. Alternative.me a introduit et adapté l’indice pour le marché des cryptomonnaies.
Comment fonctionne l’indice de peur et de cupidité ?
Source: Alternative.me
L’indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies a un compteur qui va de 0 à 100. 0 correspond à une peur extrême, tandis que 100 indique une cupidité excessive. Des valeurs aussi extrêmes n’ont encore jamais été atteintes.
Si le score est proche de 0, cela signifie que la peur domine le marché, que les vendeurs (ours) le contrôlent et que les prix continuent à baisser. La couleur rouge indique l’indice de peur. Plus le score se rapproche de 0, plus la possibilité d’une correction ou même d’un retournement de tendance de baissière à haussière est élevée.
Un score plus proche de 100 signifie que la cupidité domine le marché et que les acheteurs le contrôlent. Par conséquent, les prix continuent à augmenter. Plus le score est proche de 100, plus la possibilité d’une correction, voire d’un retournement de tendance, est élevée. Le score est indiqué en vert.
Les niveaux de peur et de cupidité diffèrent par leur intensité. Un score compris entre 0 et 24 est considéré comme une « peur extrême ». Un score de 25 à 49 indique que la « peur » domine sur le marché. Un score de 50 signifie que le marché est en territoire neutre et qu’il n’y a pas de biais. Un score de 51 à 74 indique que le marché est dominé par la « cupidité », et un score de 75 à 100 correspond à une « cupidité extrême » sur le marché des cryptomonnaies.
Les blocs composant l’indice de peur et de cupidité
Alternate.me inclut cinq composantes dans son indice de peur et de cupidité. Ces 5 composantes sont la volatilité, le momentum/volume du marché, les médias sociaux, la dominance et les tendances. Il y en avait six auparavant, mais les sondages (la sixième) sont en pause pour le moment.
Volatilité
La volatilité représente 25 % des données de l’indice. La volatilité actuelle est calculée sur la base des tirages maximaux du bitcoin et les oppose aux moyennes de 30 et 90 jours. Une augmentation des volumes élevés indique que le marché est dans un état de peur et envahi par les vendeurs.
Momentum/volume du marché
Le momentum et le volume du marché constituent un autre 25 % des données de l’indice. Les deux éléments sont comparés aux moyennes de 30/90 jours. Lorsque les volumes d’achat augmentent quotidiennement dans un marché porteur, cela peut signifier que le marché est extrêmement haussier ou dans un état de cupidité.
Médias sociaux
Les médias sociaux représentent 15 % des données de l’indice. La société analyse en profondeur les hashtags Twitter liés aux cryptomonnaies les plus populaires (bien qu’ils n’apparaissent que pour le bitcoin sur le site web) et calcule ensuite le nombre d’interactions obtenues des utilisateurs de la plateforme sur ces thèmes et à quels intervalles de temps. Une interaction élevée concernant les thèmes et un intérêt croissant pour des pièces spécifiques sont synonymes d’une phase de marché avide.
Dominance
La dominance du marché des cryptomonnaies représente 10 % des données de l’indice. Le bitcoin étant devenu un paradis sur le marché des cryptomonnaies, sa dominance montre si la peur ou la cupidité domine. Lorsque la dominance du bitcoin augmente, cela montre que le marché est dans un état de peur. Lorsque sa dominance diminue, les investisseurs se ruent vers divers altcoins, ce qui indique que le marché est dans un état de cupidité.
Tendances
Les données Google sur les tendances représentent 10 % des données de l’index. La société utilise les données sur les tendances, notamment sur le bitcoin, pour évaluer l’évolution du volume de recherche de termes spécifiques au cours d’une période donnée. L’augmentation de termes spécifiques peut montrer que le marché est dominé par la peur et la cupidité. Tout dépend de l’aspect psychologique de la recherche. Une augmentation de la recherche de la phrase « manipulation du marché du bitcoin » pourrait signifier que le marché est dans un état de peur, tandis qu’une augmentation de la phrase « acheter du bitcoin » pourrait signifier que le marché est inspiré par la cupidité.
Peux-tu faire confiance à l’indice ?
L’indice de peur et de cupidité est un outil utile que tu peux ajouter à ton arsenal de recherche. Toutefois, tu ne dois pas fonder tes décisions d’investissement sur les données purement dérivées de l’indice. Tiens compte de l’analyse fondamentale et technique pour prendre une décision plus réfléchie.
De même, l’indice ne doit pas être utilisé comme un outil de prédiction, mais plutôt comme une évaluation que tu dois compléter par d’autres outils et indicateurs techniques et fondamentaux.
