Os dados on-chain referem-se às ferramentas usadas para avaliar e qualificar a natureza evolutiva das finanças. Os métodos e análises tradicionais de avaliação não são aplicáveis aos ativos e mercados digitais recém-desenvolvidos em torno de criptomoeda e blockchain; dados on-chain são usados para preencher o vazio. Os registros públicos e a abertura que compõem os mercados e redes em torno da criptomoeda possibilitam dados e análises on-chain, o que é uma característica divergente entre esses mercados e seus equivalentes tradicionais. Os dados on-chain podem ser rastreados até as métricas criadas nos primeiros dias dos mercados de criptomoedas em 2011, mas começaram a ganhar ampla adoção e desenvolvimento entre 2015 e 2017.
O que isso nos diz?
Os dados on-chain oferecem informações sobre os comportamentos dos detentores, mineradores, especuladores e qualquer outra parte que interage ou mantém uma rede ou mercado, além de curvas de adoção e valor da rede. Nada fica oculto ao avaliar dados na cadeia; tudo, desde a economia de um mercado ou token até a saúde de uma determinada rede, pode ser derivado dessa classe de dados..
Por que isso é importante?
Ao usar dados on-chain, a maneira como o sentimento e o comportamento do mercado são analisados mudou para sempre. Nenhuma outra classe de ativos ou mercado permite que os participantes vejam aberta e livremente o funcionamento interno de seu sistema e estrutura subjacentes. Quebrando o molde das práticas tradicionais de análise, os dados on-chain dão a cada participante do mercado e da rede um campo de atuação igual para conduzir análises, tomar decisões e entender o refluxo de um mercado ou rede.
Exemplos de dados na cadeia e o que eles retratam
Dados do titular – ondas Hodl
Descrição: As ondas Hodl são um indicador usado para rastrear o comportamento de acumulação e gastos dos detentores de Bitcoin, o que pode oferecer uma perspectiva de micro e macro tendências no mercado de Bitcoin. Cada faixa colorida representa uma faixa etária de moedas e flutua com base no comportamento de seus portadores; uma faixa crescente indica que o número de moedas dentro de uma faixa etária específica está crescendo (acumulação) e uma faixa decrescente indica que o número de moedas dentro de uma faixa etária específica está diminuindo (gastos/vendas).
Dados do Minerador – Receita do Minerador
Description: os dados on-chain relacionados ao minerador oferecem informações sobre as operações e componentes dos mineradores, por exemplo sua receita e como ela é dividida. Compreender as raízes da receita dos mineradores e quão lucrativas elas podem ou não ser é importante para avaliar o estado dessas entidades que colocam novos BTC em circulação. Os mineradores obtêm receita de duas maneiras: (1) recompensa por descobrir novos blocos e (2) receita de taxa de confirmação de transações na cadeia. O gráfico acima descreve a parte da receita do minerador que é gerada pela cobrança da taxa de transação, que é calculada pela receita da taxa pela receita total.
Dados do especulador – interesse em aberto
Descrição: Speculator data, like open interest (OI), keeps tabs on the behavior speculators to assess their potential impact on the market. Rising open interest means there is an increasing amount of USD allocated to open futures contracts, and the opposite when there is a decreasing amount of OI. The leverage available to speculators influences Bitcoin’s market price, making metrics such as open interest important to monitor when assessing the market.
Estado da rede – Poder de Hash
Os dados dos especuladores, como o interesse aberto (OI), mantêm o controle sobre o comportamento dos especuladores para avaliar seu impacto potencial no mercado. O aumento do interesse em aberto significa que há uma quantidade crescente de USD alocada para contratos de futuros abertos, e o oposto quando há uma quantidade decrescente de OI. A alavancagem disponível para os especuladores influencia o preço de mercado do Bitcoin, fazendo com que métricas como o interesse em aberto sejam importantes para monitorar ao avaliar o mercado.
Descrição: as métricas de integridade da rede permitem a análise dos pontos fortes e fracos da rede a qualquer momento. Essas métricas adicionam cor aos componentes da rede que dificultam ou avançam sua funcionalidade, que muitas vezes tem vínculos com o valor de mercado do BTC. O poder de hash, por exemplo, oferece uma visão do poder de computação da rede, que está diretamente relacionado à sua capacidade de aprovar transações e sua segurança.
Dados econômicos: lado da oferta
Descrição: Um grande diferencial de alguns ativos digitais, como Bitcoin, são seus cronogramas de fornecimento fixos e conhecidos; as métricas on-chain alavancam esse atributo rastreando flutuações e várias características do lado da oferta da equação. A oferta total em lucro é um indicador que rastreia a porção da oferta circulante que é lucrativa, o que é fundamental para entender o preço pelo qual o BTC está sendo valorizado pelo mercado e onde o lucro pode ser obtido. Outros pontos de dados econômicos do lado da oferta, como saldo de câmbio, oferta mantida por mineradores e endereços de carteira com qualquer número de moedas, fornecem perspectivas alternativas sobre a oferta e distribuição do Bitcoin.
Valor – Razão NVT
Description: O Valor da Rede para a Transação Ratio (NVT Ratio) é uma métrica que descreve a relação entre o volume de transferência na cadeia de uma rede e a capitalização de mercado; ou valor de mercado total dividido pela quantidade diária de BTC transferido na cadeia (medido em USD). Ele é usado para identificar se os aumentos no valor de mercado são sustentados pelo aumento do uso da rede ou por uma fonte alternativa. O NVT está intimamente relacionado com a relação preço/lucro que é amplamente utilizada para entender se as ações estão sobrecompradas ou sobrevendidas. O livro transacional aberto de ativos digitais permite que essa métrica seja sempre conhecida.
Adoção – Endereços Diferentes de Zero
Descrição: A adoção é o principal fator de valor em mercados e ativos baseados em tecnologia, mas geralmente é difícil de medir. Os dados on-chain oferecem um conjunto de métricas, incluindo o número de novos endereços, que quantificam a taxa de adoção de criptomoedas. As métricas de adoção descritas pelos dados on-chain também permitem a análise da adoção de grupos específicos de usuários, o que permite a realização de vários tipos de análises de adoção.
Comportamento da instituição
Descrição: Os dados on-chain permitem que aqueles que avaliam o mercado tenham controle sobre as atividades dos jogadores institucionais, que geralmente têm vantagem sobre como o mercado se move. Exemplos de métricas que rastreiam o comportamento institucional incluem as participações de grandes fundos e ETFs, como o Purpose ETF e o Grayscale BTC Trust, além das atividades de balcão. A capacidade de rastrear os movimentos de grandes jogadores é valiosa em qualquer mercado, no entanto, os dados de criptografia e on-chain estão entre os únicos mercados e fontes que permitem que essas informações sejam facilmente conhecidas e prontamente disponíveis.
Os exemplos acima são apenas alguns exemplos do alcance e profundidade atuais da visão dos dados on-chain sobre os ecossistemas e mercados em torno do blockchain. Os dados on-chain desempenharão um papel ainda maior na análise do blockchain e seus mercados correspondentes, à medida que o espaço continua a se expandir e crescer mais interoperável. Siga o CEX.IO para saber mais sobre métricas de dados on-chain e para entender como elas podem ser usadas para analisar criptomoedas como Bitcoin e Ethereum.
